股指期货周报

股指期货周报总结

1. 行情回顾

A股主要指数本周集体上涨，除上证指数外，涨幅均大于2%。四期指亦集体上涨，其中中小盘股强于大盘蓝筹股。市场成交活跃度较节前显著上升。

2. 消息面概览

• 海外方面：美军袭击伊朗油轮引发市场对中东局势的担忧，国际油价上涨，能源价格冲击持续存在。
• 国内方面：4月制造业PMI小幅下滑但仍处于扩张区间，装备制造业与高技术制造业PMI进一步上升；政治局会议对扩内需、产业升级、基建投入做出安排；上市公司财报已披露完毕，2025年年报显示营收、净利增速小幅回落，但2026年一季报显示营收、净利整体表现亮眼。

3. 周度市场数据

• 行业板块：通信、电子等板块大幅走强，石油石化、煤炭板块大幅下跌。
• 资金流向：行业主力资金多数呈净流出，电子、基础化工板块资金大幅净流出，机械设备、有色金属板块净流入额较大。
• 资金面：SHIBOR短期利率延续下行态势，资金面运行平稳。
• 融资数据：截至5月7日，融资余额为27663.45亿元，占A股流通市值比例为2.57%；融资买入额为6847.29亿元，占A股成交额比例为10.67%。
• 股指期货基差：IF、IH、IC、IM主力合约基差均呈现震荡收敛或走阔态势。

4. 行情展望与策略

• 核心观点：新质生产力对经济的支撑愈发明显，相关行业股价预计有较好表现；上市公司财报已披露完毕且表现良好，后续市场将继续充分定价财报带来的利多；政治局会议定调预计将出台更多详细政策；地缘紧张局势虽重燃可能，但市场反应已明显钝化，A股牛市行情仍有进一步演绎空间。
• 策略建议：关注新质生产力相关行业及财报利多板块，同时警惕地缘政治风险。