广发早知道-市场关注美豆新作种植，国内供应趋于宽松

每日精选

• 镍：宏观情绪拖累盘面走弱，原料支撑垒库压力持续。沪镍主力合约区间运行，主力参考138000-145000区间。

• 集运欧线：MSK AE1航线开仓大柜4400美金，涨速下滑，上行驱动减弱。主力合约短时维持3500-3900点宽幅震荡运行。

• 焦煤：突发矿难产地供给减量，后续影响关注停产情况。逢低做多焦煤2609合约，运行区间参考1300-1550。

• 粕类：市场关注美豆新作种植，国内供应趋于宽松。短期盘面受成本端影响较大，国内基本面驱动不强，预计维持区间震荡偏弱结构。

• 金融衍生品

  • 股指期货：A股全线走弱，双创指数逆势上行。建议维持单边观望，考虑在区间阶段高点卖出看涨期权，在支撑位的执行价附近卖出看跌期权或构建牛市价差组合。

  • 贵金属：美伊冲突影响暂缓油价下跌美元维持强势贵金属冲高回落收涨。短期走势总体维持区间偏弱震荡格局。若谈判进展不顺利则仍有下探风险，下方阶段支撑在200日均线4380美元。

  • 有色金属

    • 铜：国内社库去化，近月合约维持contango结构。美伊谈判消息反复，CL价差小幅收窄。短期盘面或维持宽幅区间震荡，主力参考104000-105000支撑。
    • 氧化铝：新产能密集落地叠加巨量仓单到期压力，短期盘面预计承压。近月空单继续持有。
    • 铝：社库温和去化，铝价区间震荡蓄势。短期沪铝大概率继续在24000-25000元/吨区间震荡蓄势。
    • 铝合金：发票政策执行趋严，合金厂减停产蔓延。主力参考22800-23600运行，逢低做多。
    • 锌：现货维持贴水，国内社库小幅累库。短线可考虑止盈，长线多单可持有，主力关注24500附近支撑。
    • 锡：AI交易降温及仓单大幅增加，锡价回落。多单暂离场。
    • 镍：宏观情绪拖累盘面走弱，原料支撑垒库压力持续。短期盘面或维持宽幅区间震荡，主力参考138000-145000区间运行。
    • 不锈钢：宏观走弱成本坚挺，现实供需压力仍存。短期预计价格震荡调整为主，主力参考14500-15400运行。
    • 碳酸锂：仓单高位施压情绪，盘面延续弱势。短线偏空，前期多单可适当采用期权保护。
    • 多晶硅：多晶硅现货企稳，期货向现货收敛，继续回落。买现货抛主力/远月的无风险套利。
    • 工业硅：焦煤冲高回落，工业硅期货高开回落。打开套利区间，若继续大幅上涨，可考虑套利或试空。
    • 钢材：原料端铁矿弱焦煤强，钢价关注前低支撑。偏多操作。
    • 铁矿：铁水增速放缓，成本支撑松动。建议继续作为空配。
    • 焦煤：突发矿难产地供给减量，后续影响关注停产情况。逢低做多焦煤2609合约，运行区间参考1300-1550。
    • 焦炭：主流焦企第五轮提涨落地，5日第六轮提涨开启。单边建议逢低做多焦炭2609合约，运行区间参考1900-2150。
    • 硅铁：供需暂无矛盾，成本上移。短期预计硅铁震荡偏强运行，逢低试多，上方压力参考6100左右。
    • 锰硅：供需宽松，成本上移。短期预计价格中枢震荡上行，上方压力位参考6200。

• 农产品

  • 粕类：市场关注美豆新作种植，国内供应趋于宽松。短期盘面受成本端影响较大，国内基本面驱动不强，预计维持区间震荡偏弱结构。
  • 生猪：现货底部确认，关注出栏节奏。现货继续下跌空间有限，底部较为坚挺，但缺乏反弹驱动，期货收升水，7-9价差拉大，整体偏弱。
  • 玉米：利空逐步兑现，盘面震荡调整。短期玉米利空因素仍待消化，进口拍卖叠加新麦和定向稻谷替代压制，盘面承压回落；不过成本支撑下跌幅也受限，盘面震荡筑底中。
  • 白糖：现货报价持稳，盘面跟随商品情绪回落。短期白糖期现货大概率维持区间窄幅震荡运行。
  • 棉花：淡季需求走弱，郑棉震荡回落。短期国内棉花现货价格或将维持区间震荡走势。
  • 鸡蛋：终端商超消化放缓，采购意向平缓。蛋价涨至高位后谨防波动风险。
  • 油脂：马棕回调，连棕高位回落。连豆油承压，菜油震荡对待。
  • 红枣：弱现实压制，期价高位回落。短期盘面在获利盘兑现后转入震荡整理，期价大概率延续高位震荡走势。
  • 苹果：多空博弈加剧，盘面冲高回落。短期盘面或低位反弹，反转仍需库存去化加速或产区天气扰动等因素。

• 能源化工

  • 原油：谈判焦灼，油价震荡运行。中期来看油价持续下行空间有限，跟随谈判反复波动，整体宽幅震荡。
  • PX：地缘反复叠加供需预期偏紧，PX低位存支撑。短期PX维持震荡走势，关注地缘变化。
  • PTA：地缘反复叠加供需预期偏紧，PTA低位存支撑。短期在5800-6400区间震荡对待；月差低位正套为主，中期关注TA9-1高位反套机会。
  • 短纤：虽工厂减产增加，但供需驱动仍不及原料，加工费再次压缩。短期在4370-4900区间震荡。
  • 瓶片：6月瓶片供需紧张预期有所缓和，瓶片仍跟随成本端波动为主。PR2607在7000-8500之间震荡。
  • 乙二醇：6月MEG需求偏弱，但进口预期仍较低，仍维持去库格局。EG2609预计在4370-4900区间震荡。
  • 纯苯：地缘反复且供需驱动有限，短期震荡。观望，EB-BZ价差无明显驱动。
  • 苯乙烯：地缘反复且供需驱动有限，短期震荡。观望。
  • LLDPE：供增需减，塑料区间震荡。L09在区间7300-8200震荡。
  • PP：供应缩量维持，PP产业链延续去库格局。观望。
  • 甲醇：供需博弈僵持，短期震荡运行。6-9正套/91正套。
  • 烧碱：下游需求疲弱，烧碱价格震荡回落。空单持有。
  • PVC：整体供需双弱，价格上下两难。短期看行业去库放缓，远期政策性等预期支撑欠佳的前提下，PVC价格重心继续维持弱势看低。
  • 尿素：出口提振情绪，尿素价格止跌反弹。09关注1680-1750区间支撑，关注7-9，9-1正套机会。
  • 纯碱：检修装置逐步恢复，宏观情绪偏弱，纯碱震荡走低。空单持有。
  • 玻璃：市场情绪偏弱，基本面变化有限，盘面下行。空单持有。
  • 天然橡胶：原料高位运行，多单继续持有。短期多单继续持有，6月可能受供应增量影响价格承压，难以走出持续上涨的行情，若价格回落至17000-17500区间，继续保持低吸思路为主，关注后续产区物候变化。
  • 合成橡胶：6月BR供需偏弱，且成本端支撑有限，BR预计上方承压。BR2607预计在13500-16000区间震荡。
  • 集运欧线：MSK AE1航线开仓大柜4400美金，涨速下滑，上行驱动减弱。预计短时维持3500-3900点宽幅震荡运行。