中科曙光国产高端存储全球领先估值被低估

6月月24日日，在德国汉堡举办的ISC 2026高性能计算大会正式发布最新IO500榜单，中科曙光ParaStor F9000全闪存储系统在生产型全节点和10节点榜单中实现双榜第一，再次证明国产高端存储性能达到全球领先水再次证明国产高端存储性能达到全球领先水平。平。 ParaStor F9000在硬件与软件层面均实现全栈自主研发，并与计算、网络体系形成协同。 ParaStor F9000凭借高吞吐、低时延能力，有效提升集群运行效率，让同规模算力能在更短时间内完成更复杂的计算任务。 超节点超节点：2026年3月，曙光发布scaleX40-全球首款箱式无线缆超节点，40卡GPU通过一层Scale-up总线全互连，提供超28PFLOPS算力与超5TB显存。 7月，郑州国家超算10万卡核心节点或将上线运营，项目或将对公司算力运营带来持续增量。网络网络/存储存储：曙光自主研发原生RDMA高速网络scaleFabric，400Gb/s超高带宽，112G PAM4高速SerDes IP。曙光存储曙光存储通过软件优化进一步压降每TB有效数据成本，可平滑硬件价格波动影响，将是AI算力行业存储市场的重要细分。预计预计2027年净利润年净利润90亿元亿元，投资收益55亿元、主业净利润35亿元，给予30xPE，2700亿市值。我们预计2025年可控向HG采购额81.49亿元，同比增长121%，曙光存储、曙光智算（算力服务）、交换机等有望超预期。