阿里巴巴重塑亚洲贸易格局

亚洲正成为 AI 的需求中心，AI 计算和数据中心投资正从美国和中国扩展。AI 贸易正在加速，2025 年预计将达到近 2000 亿美元，其中中间投入占 83%。亚洲在全球 AI 贸易中的份额从 2015 年的 62% 上升到 2025 年的 69%，其中中国以外的亚洲经济体份额增长 9 个百分点。

• 亚洲主导地位：亚洲在中间投入（占 73%）和设备（占 26%）方面占据主导地位，反映了该地区的规模、供应商密度和紧密相连的生产生态系统。韩国在内存方面、台湾在晶圆代工和先进封装方面、东盟在组装和测试方面以及日本在上游材料和机械方面具有专业化优势。
• 区域贸易模式重塑：AI 正在通过连接价值链不同层级的供应商来重塑亚洲的贸易地理。韩国-台湾走廊正在加深，台湾-东盟硬件走廊正在形成，韩国与东盟的内存和系统走廊正在发展。
• 主要经济体：
  • 台湾：台湾仍然是 AI 出口的主要力量，但正在将更多业务转移到新加坡和东盟。台湾对韩国的贸易逆差已转为顺差，反映了韩国对高性能内存的需求。
  • 韩国：韩国的半导体出口自 2026 年初以来一直在加强，韩国与台湾的贸易差额已从 2023 年的 42 亿美元的逆差转为 2025 年的 167 亿美元的顺差。韩国对中国的内存出口在 2026 年反弹，但中国正在努力实现技术自给自足。
  • 新加坡：新加坡是亚洲最大的 AI 使能商品出口国，专注于高价值半导体环节，是中西方科技企业的首选基地。
  • 日本：日本在 AI 硬件价值链的上游扮演着不可或缺的角色，提供先进材料、硅晶圆、化学品和精密制造设备。
• 亚洲 AI 需求增长：亚洲正从主要为美国和中国 AI 建设提供出口平台的地区转变为直接购买和运营 AI 基础设施和服务的市场。数据中心投资的快速增长、云采用和企业部署的加速推动了这一转变。印度、澳大利亚和东南亚国家正在成为重要的 AI 需求前沿。
• 风险：短期内存在风险，包括库存正常化带来的前期回报以及芯片价格飙升导致的通胀溢出效应。长期来看，随着各国努力实现技术自给自足，亚洲 AI 供应链的多元化可能会受到挑战。