互联网行业研究字节全面进军Coding和Agent，多模态seedance2.5提质增效

事件与核心观点

字节跳动火山引擎于6月23日举办FORCE原动力大会，发布豆包大模型2.1 Pro、Seedance 2.5、Seedance 2.0 4K版、Seedream 5.0 Pro、音频生成模型1.0等五大模型，全面升级基础大模型和多模态生成能力。

集团AI战略与商业化进展

1. 战略定位提升：集团将AI攀登列为第一优先级任务，全面投入大模型、算力基建与火山引擎MaaS业务，MaaS升格为集团核心基础业务。AI长期投入确定性增强。
   • 国内公有云大模型Token调用份额达49.5%，位列行业第一。
   • 豆包大模型日均token调用量达180万亿，过去一年增长超十倍。
2. 技术范式迭代：转向AICoding与集群Agent能力，模型从C端转向B端工业化生产工具。
   • Seed 2.1双版本发布（Pro/Turbo），Pro版输入6元/百万Token、输出30元/百万Token，Turbo版价格减半，主攻开发者及政企市场。
3. 多模态能力突破：
   • Seedance 2.5支持3D白膜预演、原生4K高清画质、单段30秒长视频生成、50组素材精细化调控，解决行业痛点。
   • Seedance 2.0支持10-bit高位深原生直出，提升画面细节表现。
   • 落地AI内容商用合规体系，推出专属AI版权商用平台，通过剪映、即梦、抖音等打通API入口。

商业化目标与变现模式

1. 营收目标上调：26年MaaS营收目标提升至150亿元，较25年15亿元实现近10倍增长，AI业务进入规模化兑现阶段。
2. 变现路径：
   • Seed基础模型API付费业务（依托高增Token调用量）。
   • 集群Agent行业解决方案（政企定制化服务）。
   • Seedance多模态视频商用服务（品牌营销、短剧生产等高毛利场景）。
3. 客户付费结构优化：超200家企业年累计Token使用量超1万亿，半年增长1倍。

投资建议

看好具备底层模型能力、算力基建及云生态卡位的厂商（受益于大模型调用量提升），以及下游应用场景（广告营销、内容生产、游戏等）借助Coding+Agent及多模态能力实现降本增效。

风险提示

行业竞争加剧；技术迭代不及预期；AI应用落地不及预期；AI商业化进程不及预期。