金融衍生品日报

一、财经要闻

1. 财政部数据显示，1-5月全国一般公共预算收入同比增长4%，其中证券交易印花税同比增长88.8%；预算支出同比增长0.8%。
2. 1年期和5年期LPR均与上月持平，分别为3.00%和3.50%。
3. 周一南向资金净卖出58.2亿港元。
4. 央行开展4765亿元7天期逆回购操作，当日净回笼3415亿元。
5. 伊朗与美国在瑞士首轮谈判达成5项要点，包括建立监督机制、设立联络热线等，美国签发文件解除对伊朗部分制裁。

二、投资逻辑 股指期货：

• 周一股指大幅上涨，上证50指数涨2.86%，各指数全线上涨，成交额3.76万亿元。
• 早盘横盘震荡，午后权重股发力，市场情绪高涨，量价齐升。
• 股指期货各主力合约上涨，贴水扩大，持仓减少。
• 结论：股指将保持上升格局，逢低积极做多。

国债期货：

• 周一国债期货全线上涨，期限利差偏高的长端更显强势。
• 央行逆回购净回笼短期流动性，市场资金面小幅收敛。
• 一级市场国债发行结果尚可，午后债市情绪转暖。
• 结论：短期债市受供给和资金面影响，建议短线逢高试空TS合约，前期T合约多单逢高分批止盈。

三、交易策略 股指期货：震荡反弹，逢低做多。 国债期货：短线逢高试空TS合约，前期T合约多单逢高分批止盈。

四、风险因素 内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。