上周行情
- 2026年6月15日至18日，上证指数上涨1.46%，深证成指上涨7.13%，轻工制造指数下跌2.19%，排名28个申万行业中第20位；纺织服装指数下跌0.64%，排名第16位。
- 轻工制造细分行业涨跌幅：包装印刷上涨1.33%，家居用品下跌2.69%，文娱用品下跌3.6%，造纸下跌6.38%。
- 纺织服装细分行业涨跌幅：纺织制造下跌0.03%，服装家纺下跌0.52%，饰品下跌2.11%。
原材料价格跟踪
- MDI、聚醚价格环比上涨。
- 澳毛价格环比上升。
- 粘胶短纤、涤纶短纤、涤纶长丝、锦纶长丝价格环比上涨。
- 澳洲羊毛价格同比大幅上涨。
行业重点数据跟踪
- 30个大中城市商品房成交套数周环比上升，但累计同比下降。
- 阔叶浆、针叶浆、白卡纸、白板纸、箱板纸价格环比上涨或持平。
- 1-5月商品房销售面积累计同比下降10.8%。
- 5月家具类社会零售总额同比下降8.7%。
- 1-5月家具制造业营业收入、利润总额同比下降。
- 5月服装及附件出口额同比下降4.1%，纺织纱线等制品出口额同比下降0.3%。
- 1-4月纺织业、纺织服装、服饰业营业收入、利润总额同比下降。
造纸行业
- 建议关注玖龙纸业、太阳纸业。
- 玖龙纸业回购高息永续债，改善资本结构，盈利弹性可期。
- 太阳纸业发布2026年限制性股权激励计划草案，彰显长期信心。
- 持续推荐文化纸林浆纸一体化优势持续扩大的太阳纸业。
- 供需结构边际改善的箱板纸品种玖龙纸业、山鹰国际、理文造纸等。
- 关注细分赛道景气度较高的仙鹤股份。
- 新增产能较多导致纸价处于底部的白卡纸品种博汇纸业、五洲特纸。
文创潮玩行业
- 晨光文具发布2026年大学汛新品，主打情绪价值类产品。
- 文具赛道从存量功能型竞争转向增量情绪价值类竞争。
- 建议关注泡泡玛特、布鲁可、晨光股份、创源股份。
- 同时关注实丰文化、广博股份、华立科技。
品牌服饰行业
- 李宁与库里及库里品牌达成长期合作，推进双方多品类及全球化发展。
- 建议关注家纺龙头水星家纺、罗莱家纺。
- 关注功能性鞋服消费安踏体育、李宁、361度、波司登等。
- 看好线下特卖打开第二曲线的海澜之家。
个护行业
- 继续推荐乐舒适、百亚股份。
- 乐舒适非洲经营稳健，Q2拉美工厂投产贡献增量，大股东增持彰显信心。
- 百亚股份电商盈亏考核优先于GMV增长，线下外围市场高成长+盈利迅速爬坡。
家居行业
- 建议关注内贸稳健的软体龙头顾家家居、喜临门。
- 推荐定制板块索菲亚、欧派家居、志邦家居。
- 建议关注智能家居赛道公牛集团、好太太、瑞尔特。
纺织制造行业
- 锦纶价格上涨提示台华新材布局机会。
- 建议低位关注份额具有持续提升能力的细分龙头晶苑国际、华利集团。
- 建议关注机器人业务进展顺利的南山智尚、恒辉安防、兴业科技。
- 己内酰胺行业开启反内卷，建议关注台华新材。
- 建议关注新澳股份、申洲国际、健盛集团等。
宠物用品行业
- 建议关注源飞宠物，代工拐点+OBM成长期，基本盘中高速增长+品牌放量可期。
- 代工业务承接订单转移，老客户+新品类打开代工空间。
- 国内OBM业务狗狗零食品牌匹卡噗跑通，已取得显著市场反响。
风险提示
- 原材料价格大幅上涨风险。
- 宏观经济波动风险。
- 行业政策变动风险。
- 测算结果偏差风险。
- 研报使用信息更新不及时风险。
- 历史规律失效风险。
