有色金属价格监测
- 品种及价格: 监测了美元指数、工业硅、碳酸锂、沪铜、伦铜、沪铝、伦铝、沪锌、伦锌、沪铅、伦铅、沪镍、伦镍、沪锡、伦锡、氧化铝、不锈钢等品种的现值、日涨跌幅、周涨跌幅和年涨跌幅。
- 汇率: CNH汇率保持稳定。
铜（CU）
- 影响因素:
- 宏观: 美联储维持利率不变但偏鹰派，中东局势好转，中国经济复苏基础不稳固。
- 原料端: 铜矿加工费持续走低，铜矿港口库存偏低，加工费长单Benchmark为0。
- 冶炼端: 冶炼厂亏损小幅缩窄，长协利润上涨。
- 需求端: 下游采购情绪刺激有限，新增订单表现平稳。
- 持仓: 市场参与度下滑，沪铜持仓量走低，非商业净持仓减少。
- 库存: 国内外铜库存同步下滑，全球铜显性库存去库。
- 投资观点: 看多，短期铜价有望维持偏强运行。
- 交易策略: 单边逢低布局多单。
- 风险关注: 中东局势、铜库存、铜矿供应扰动、美国铜关税。
- 关键数据:
- 沪铜收盘价104780元/吨，伦铜收盘价13655美元/吨。
- 电解铜产量116.94万吨，环比下降0.95万吨。
- 沪铜近月走强，海外现货贴水走扩。
- COMEX-LME价差维持高位，LME库存继续流向COMEX。
锌（ZN）
- 影响因素:
- 宏观: 中东局势缓和但扰动再起，美联储加息预期升温，宏观情绪偏谨慎。
- 原料端: 国内锌精矿流通货源偏紧，国产加工费维持负值区间，进口加工费处于低位。
- 冶炼端: 短期暂无集中减产动作，整体供应端存在减量预期，但规模有限。
- 需求端: 传统消费淡季叠加南方雨季，终端开工一般，需求仍偏弱势。
- 库存: 社库仍处于高位，LME锌库存小幅累增。
- 投资观点: 震荡，锌价预计震荡运行。
- 交易策略: 观望。
- 风险关注: LME锌库存、中东局势。
- 关键数据:
- 沪锌收盘价24770元/吨，伦锌收盘价3611.5美元/吨。
- 锌锭社库为26.8万吨，较上周增加0.22万吨。
- 精废价差维持高位，精铜杆开工率持稳。
镍·不锈钢（NI·SS）
- 镍:
- 影响因素:
- 宏观: 中东局势降温，美联储6月议息会议偏鹰派，印尼镍资源收紧政策。
- 原料端: 印尼政府确认DSI为战略商品出口的唯一执行机构，NPI大概率纳入接管范围，镍矿RKAB配额二次审批或增加15%。
- 冶炼端: 原料供应趋紧，纯镍5月产量环比减少，镍铁均价小幅上涨，印尼IWIP园区镍铁有减产预期。
- 需求端: 不锈钢震荡反弹，成交稍有转好，三元排产回升。
- 库存: 全球镍库存高位，国内镍库存延续累库。
- 投资观点: 震荡，镍价震荡运行。
- 交易策略: 区间低多。
- 风险关注: 资源国镍相关政策变化，海内外宏观扰动。
- 关键数据:
- 伦镍主力合约收盘价17785美元/吨，沪镍主力合约收盘价13584元/吨。
- LME镍库存27.63吨，较上周+0.5%；SHFE镍库存9.67万吨，较上周+2.56%。
- 不锈钢:
- 影响因素:
- 宏观: 中东局势降温，美联储6月议息会议偏鹰派，印尼镍资源收紧政策。
- 原料端: 印尼政府确认DSI为战略商品出口的唯一执行机构，NPI大概率纳入接管范围，镍矿RKAB配额二次审批或增加15%。
- 供给端: 镍铁供给收紧预期仍存，钢厂6月小幅减产。
- 需求与库存: 不锈钢社会库存小幅去库，仓单库存高位，关注淡季需求承接情况。
- 投资观点: 震荡偏强，不锈钢短期偏强震荡。
- 交易策略: 区间低多。
- 风险关注: 印尼政策、宏观消息与钢厂动向。
- 关键数据:
- 不锈钢主力合约收盘价15170元/吨，SHFE不锈钢仓单9.18万吨。
- 全国不锈钢社会库存111.78万吨，周环比下降0.72%。
- 300系不锈钢产量196.94万吨，月环比减少1.56%。
