气候风险压力测试结果应用研究

编委会 指导专家廖双辉张俊杰陈寿伟熊松李杰 执笔人张琦彬 调研团队尹彬彬张敏吴光豪范苏云黄江山 李昌海杜明璇 课题组成员严丹虹黄宝琦鲁恒超于淏李媛媛 吴金苔 摘要 随着全球气候变化加剧推动各国低碳转型加码，以及中国“双碳”战略“1+N”政策体系的构建，金融机构作为资本配置核心枢纽，其可持续信息披露已从自愿行为转向强制合规。然而，中小银行作为服务地方经济的“毛细血管”，却面临盈利能力承压、信用风险暴露、科技竞争弱势等多重挑战，亟需通过提升可持续信息披露能力来突破发展瓶颈、践行普惠金融。 研究通过分层抽样选取覆盖东西南北中区域、不同上市状态与资产规模的12家中小银行开展实地调研，梳理其披露现状：中小银行披露行为呈现“强制驱动”与“自愿先行”二元分化，上市银行（尤其是港股上市银行）受监管约束形成体系化披露框架，非上市银行则依赖管理层战略认知，披露水平参差不齐；区域层面，绿色金融改革创新试验区银行依托政策红利形成特色披露实践，资源型地区银行聚焦转型金融披露，沿海地区银行则发力蓝色金融与跨境绿色金融披露。 调研发现中小银行可持续信息披露存在四大核心瓶颈：一是驱动力不足，多数银行仍以合规为首要目标，非上市银行缺乏资本市场约束，且外部激励机制缺位，未能认识到披露的价值创造属性；二是数据基础薄弱，内外部数据分散、统计口径不统一，碳核算（尤其是范围三融资排放核算）方法学与实操能力欠缺，系统支撑不足；三是组织架构缺陷与专业人才缺失，ESG治理架构权威性不足、跨部门协同失灵，兼具金融与环境专业能力的 复合型人才稀缺，能力建设体系不完善；四是内控与风险管理不完善，ESG风险未深度嵌入信贷审批、风险定价等核心流程，气候风险压力测试成熟度低，“洗绿”风险管控存在全流程短板。 研究借鉴欧盟中小企业简化披露标准、美国社区银行气候风险管理框架、日本地方银行环境金融创新等国际经验，结合新兴市场普惠金融与ESG融合、社会影响力评估、气候韧性金融等实践，提出差异化能力提升路线图：基础薄弱机构聚焦“从无到有”，搭建ESG治理架构、夯实碳核算基础、发布简版环境信息声明；具备基础机构侧重“从有到优”，升级数据治理体系、拓展环境风险管理范围、建立绿色金融绩效考核机制；领先上市机构追求“从优到精”，提升数据质量至投资级标准、精细化气候风险管理、推动披露从合规工具转向战略资产。 此外，研究从完善内部治理与组织保障、构建ESG与气候风险管理体系、推进差异化碳核算、建立气候风险压力测试机制四方面提出具体建议，旨在推动中小银行通过可持续信息披露实现合规升级与价值创造的双重目标，既助力自身应对行业挑战、提升核心竞争力，也推动金融资源向绿色低碳领域倾斜，服务地方经济可持续发展。 目录 5编委会.........................................................................................................2摘要.............................................................................................................3第一章引言...............................................................................................71.1研究背景......................................................................................71.2研究内容....................................................................................111.3研究方法....................................................................................19第二章可持续信息披露的政策与监管环境........................................282.1国际可持续信息披露标准演进................................................282.2我国从“自愿”到“准强制”的信息披露历程............................332.3国内金融机构可持续信息披露政策体系建设.......................41第三章可持续信息披露诱导因素........................................................483.1国际主流评级机构对金融服务业ESG关注点——以MSCI为例...................................................................................................483.2国内主流评级机构对金融服务业ESG关注点——以中证为例...........................................................................................................533.3联合国相关组织对金融服务业的要求——以PRB为例......58第四章中小银行可持续信息披露现状分析........................................634.1强制披露与自愿披露的差异化表现........................................634.2上市银行与非上市银行的披露差距........................................684.3区域实践的先试先行................................................................79 第五章中小银行可持续信息披露能力瓶颈........................................845.1披露规模攀升，但内生动力不足............................................845.2基础工作已启动，但数据治理与碳核算能力薄弱...............885.3组织机制初步搭建，但权责协同与专业能力亟待加强.......925.4风控意识开始提升，但内嵌深度与工具成熟度明显不足...96第六章国际经验借鉴.............................................................................996.1发达国家中小银行ESG实践..................................................996.2新兴市场适应性经验..............................................................110第七章可持续信息披露能力提升路径..............................................1227.1中小银行可持续信息披露研究的启示.................................1227.2中小银行可持续信息披露能力提升路线图........................1267.3中小银行可持续信息披露能力提升的建议........................137 第一章引言 1.1研究背景 1.1.1全球可持续发展趋势 气候变化已成为当今全球可持续发展议程的核心议题。世界气象组织报告显示，2023年全球平均气温较工业化前上升近1.5℃，并创下有记录以来最高值。如WMO秘书长所言，“气候变化是人类面临的最大挑战”1。联合国环境规划署2023年度报告指出，2023年全球温室气体排放创历史新高，气候影响明显加剧；与此同时，《2030年可持续发展议程》进程已过半，多数可持续发展目标实现进度严重偏离预期轨道2。气候风险正在重塑国际贸易、资本流动与产业布局，对全球经济社会的可持续发展构成系统性冲击，各国必须加快转型并增强应对气候风险的能力。 为了推动全球的可持续发展，各主要经济体已将应对气候变化纳入国家发展总体规划，并推出系统性政策和管理措施。欧盟方面，制定了具有法律约束力的《欧洲气候法》，目标2030年减排至少55%，并通过“Fitfor55”立法议案确保欧盟朝2050年实现气候中和方向前进3。美国方面，拜登政府宣布重新加入《巴黎协定》，2021年提出2030年美国温室气体较2005年排放减 少50%–52%的目标。2024年12月，美国进一步发布2035年全国减排目标，要求到2035年将排放较2005年水平减少61%–66%。为实现这些目标，美国通过了《降低通胀法案》和《基础设施法案》等历史性立法，向可再生能源、清洁交通和节能减排领域投入数千亿美元4。 中国方面，国家明确提出“2030年前碳达峰、2060年前碳中和”目标，并将其纳入“十四五”规划和2035年远景目标。政府文件明确，到2030年实现单位GDP二氧化碳排放较2005年下降65%以上，非化石能源占比达到约25%，并确保碳排放达到峰值后稳中有降；到2060年基本建立清洁低碳、安全高效的能源体系，实现碳中和5。 1.1.2中国“双碳”战略及配套政策出台 中国作为全球最大的发展中国家，高度重视应对气候变化。2020年9月22日，习近平总书记在第七十五届联合国大会上郑重宣布，中国2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和6。2021年9月21日，他再次重申这一承诺，强调为此将付出艰苦努力。这一“双碳”目标被写入国家发展战略，并纳入“十四五”规划和 2035年远景目标纲要。2021年中央《碳达峰碳中和工作意见》明确，到2030年单位GDP二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，并提出到2060年顺利实现碳中和。这些时间节点构成了中国“双碳”目标的总体时间表，为各项政策措施提供了明确导向7。 中国已通过系列顶层文件构建“双碳”总体框架。2021年10月24日，中共中央国务院发布《关于做好碳达峰碳中和工作的意见》，作为“双碳”工作总纲；随后10月26日国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》8。两份文件共同构建了覆盖碳达峰、碳中和全过程的顶层设计框架，系统性地明确了从碳达峰到碳中和两个关键阶段的总体要求、主要目标、实施路径与重点任务，为各行各业制定具体行动方案提供了清晰指引。在此基础上，针对能源、工业、交通和建筑等重点行业，中国出台了一系列碳达峰与碳中和配套措施。能源领域严格控制煤炭消费，发展风电、光伏、水电和核电等清洁能源，构建清洁低碳高效能源体系；工业领域推动高耗能行业绿色改造和产能优化，严格执行产能置换与循环利用，并开展“两高”项目清理；交通运输领域大力推广新能源汽车与清洁能源交通工具，推进铁路电气化、船舶岸电及多式联运，力争2030年新能源交通工具占比达到40%；建筑与城乡 建设方面，新建建筑全面执行绿色建筑标准，推广既有建筑节能改造与近零能耗建筑，同时推动光伏应用及乡村清洁取暖。这些行动共同构建了“1+N”政策体系，其中，“1”是总体目标与顶层设计，“N”是各行业领域的专项方案和配套政策。并在“十四五”时期设定了到2025年实现单位GDP碳强度下降18%、非化石能源占比达20%等约束性指标，为后续落实碳达峰目标打下基础。 1.1.3金融机构在全球可持续发展中的关键角色日益凸显 在全球应对气候变化与推动绿色转型的进程中，金融