国产大模型全球化，低轨卫星组网加速
主题温度计
热点主题交易热度小幅回落，电子材料/六氟化钨大涨，玻璃基板/电容回调。
本期重点推荐主题：AI新基建/智能机器人/商业航天/新疆振兴
主题一：AI新基建
- 核心观点：国产大模型加速全球开放，调用量有望持续提升，叠加一体化算力网建设，看好国产算力/先进半导体制造/AIDC等基础设施投资。
- 关键数据：日均Token调用量已超过140万亿，相比2024年初增长1000多倍。
- 研究结论：算力网建设是“十五五”开局之年重要投资抓手，加快形成全国一张网建设，将拉动算力相关基础设施投资，夯实新兴产业底座。
- 推荐：
- 受益智算集群建设的国产算力/HVDC/SST/液冷/储能等；
- 国产化水平持续提升的半导体制造、先进封装/刻蚀/测试设备；
- EDA/IP授权/先进半导体材料。
主题二：智能机器人
- 核心观点：物理AI加速机器人研发进程，场景落地与成本下降加速规模化量产，看好新技术应用与核心本体厂商供应链。
- 关键数据：特斯拉第三代机器人首代产线设计年产能100万台，远期规划年产能达1000万台。
- 研究结论：工业领域有望成为人形机器人重要增量应用场景，我国人形机器人产业链投融资节奏加快，研发投入与产能投放有望提速。
- 推荐：
- 触觉与视觉传感器；
- 灵巧手/丝杠/轻量化材料；
- 受益终端需求提升的头部本体厂商。
主题三：商业航天
- 核心观点：SpaceX融资将加速星链与星舰扩产，千帆星座组网进程加快，新技术突破与发射场站补短板共振，看好航天基础设施建设与新技术。
- 关键数据：千帆星座计划分三期完成组网，一期目标是到2027年完成1296颗卫星发射；二期目标是新增约1万颗卫星，在2030年完成超万星组网；三期终极形态是超过1.5万颗卫星组网。
- 研究结论：当前我国卫星组网节奏仍无法满足发射需求，大吨位与可回收是产业发展趋势，亟待解决运力不足与成本短板。
- 推荐：
- 火箭制造/发射场站等航天新基建；
- 可回收/液体火箭等新技术；
- 卫星通信/遥感等新场景。
主题四：新疆振兴
- 核心观点：构建具有新疆特色优势的现代化产业体系，看好清洁能源开发、口岸物流与资源/文旅开发等特色产业。
- 关键数据：新疆在国家全局中的“五大战略定位”：打造亚欧黄金通道和向西开放的桥头堡、打造构建新发展格局的战略支点、打造全国能源资源战略保障基地、打造全国优质农牧产品重要供给基地、打造维护国家地缘安全的战略屏障。
- 研究结论：加快丝绸之路经济带核心区建设，推动发展更好惠及民生、凝聚人心、增进团结、促进稳定。
- 推荐：
- 西部清洁能源与新型电力系统：现代煤化工/新能源装机/储能/氢能；
- 口岸物流与综合交通：自贸区与跨境电商/文旅；
- 原料与加工产业：有色/民爆/农牧深加工。
风险提示
