锂电储能产业链双周报（2026年6月第1期）

S N E C展 储 能 订 单 不 断 ，A I D C储 能 蓬 勃 发 展 行业研究·行业周报电力设备新能源·锂电池投资评级：优于大市（维持） 证券分析师：王蔚祺证券分析师：李全联系人：王喆萱010-88005313021-60375434wangweiqi2@guosen.com.cnliquan2@guosen.com.cnwangzhexuan@guosen.com.cnS0980520080003S0980524070002 投资建议 【行业动态】 •固态电池产业链近况：电池端，Maxell开发卫星用全固态电池入选JAXA计划，辉能科技与法国OPmobility开展车用固态电池合作。材料端，格林美携手宁波东方理工大学共建固态电池正极材料联合实验室，恩捷股份与凌云光、卫蓝新能源达成战略合作。应用端，东风汽车固态电池计划下半年量产装车，并计划于2027年推进下一代高比能电池的装车应用。 •SNEC储能订单签约不断：6月3日~5日，第十九届国际太阳能光伏与智慧能源展览会（SNEC 2026）期间，多家锂电企业接连斩获储能电池订单。其中亿纬锂能与上海电气、威腾能源、赛唯数字能源、瑞源电气、巴西本土能源解决方案提供商Genesis进行现场签约，累计签约体量超67GWh；楚能新能源与东方电气签署8GWh的314Ah及588Ah大电池框架合作协议，与正泰电气、沃太能源达成各2GWh的588Ah大电池战略合作，合计斩获12GWh储能订单；海辰储能与科陆电子达成未来三年内20GWh储能订单合作；蜂巢能源与首航新能源、大海集团、巴西BlueSun等企业达成战略合作及供货协议，累计签约储能订单8GWh；赣锋锂电与瑞源、科陆、德业、绿达、固德威等企业达成30GWh合作意向。 •AIDC储能市场快速发展：近日，据起点研究数据，截至2026年5月末，全球AIDC储能系统出货量已达10GWh，超越2025年全年规模。近日，松下在投资者活动上宣布，将投入3500亿日元（折合人民币约148.7亿元）扩充电池产能，抢抓AI数据中心崛起催生的储能市场机遇。 【新能源车产业链数据】 •国内新能源车：根据中汽协数据，5月国内新能源车销量149.6万辆，同比+14%、环比+11%；国内新能源车渗透率56.9%，同比+8.2pct，环比+3.7pct。1-5月国内新能源车累计销量为580.0万辆，同比+3%；其中内销396.7万辆，同比-17%；出口183.1万辆，同比+115%。 •欧洲&美国新能源车：5月欧洲九国新能源车销量为30.94万辆，同比+34%、环比+7%；新能源车渗透率为35.1%，同比+8.1pct、环比+2.2pct。1-5月欧洲九国新能源车累计销量为143.39万辆，同比+33%。4月美国新能源车销量为8.61万辆，同比-32%、环比-14%；新能源车渗透率为6.3%，同比-2.4pct、环比-0.9pct。1-4月美国新能源车累计销量为34.64万辆，同比-31%。 【锂电材料及锂电池价格】 •锂盐价格震荡回落，电芯报价上行。本周末（6月13日）碳酸锂价格17.05万元/吨，较两周前下跌0.7万元/吨。相较两周前，负极、隔膜、电解液报价稳定，磷酸铁锂、三元正极、六氟磷酸锂报价下跌。本周方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用314Ah电芯报价为0.615/0.390/0.419/0.363元/Wh，较两周前增加0.007/0.005/0.001/0.001元/Wh。 【投资建议】 •建议关注：1）需求向好背景下估值较低的锂电行业领先企业（宁德时代、亿纬锂能、中创新航、天赐材料、新宙邦、星源材质、珠海冠宇、豪鹏科技、天能股份、湖南裕能、万润新能）；2）低空经济与机器人产业布局领先企业（卧龙电驱、蔚蓝锂芯、科达利）；3）固态电池与钠电池材料布局领先企业（厦钨新能、当升科技、天奈科技、中伟新材）；4）充电桩行业领先企业（特锐德、盛弘股份）；5）高压直流继电器领先企业（宏发股份）。 【风险提示】电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。 板块行情回顾 •近两周板块行情回顾（5月29日-6月12日）：近两周锂电池板块下跌5.5%、电池化学品板块下跌3.0%、锂电专用设备板块下跌15.1%。 •重点个股本周股价变动（6月8日-6月12日）：宁德时代（-2.0%）、亿纬锂能（-1.0%）、珠海冠宇（+22.4%）、容百科技（-3.3%）、湖南裕能（+0.5%）、璞泰来（+2.6%）、天赐材料（+2.1%）、恩捷股份（+6.7%）、科达利（+9.7%）、特锐德（-10.3%）、盛弘股份（-4.7%）。 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 锂电、钠电及充电桩产业链公司个股估值表（2026.6.12） 主要公告及要闻速递 【固态电池产业链】 •Maxell开发卫星用全固态电池入选JAXA计划：6月4日，日本Maxell宣布，其“高耐热全固态电池开发验证”项目已入选“JAXA宇宙技术验证加速计划”。公司将与JAXA联合研究，目标在减少温控依赖的同时实现小型卫星减重与设计自由化提升。传统液态锂离子电池工作温度上限约60°C，超100°C存在安全风险，需配套温控系统增加重量。Maxell长期开发在100°C以上稳定运行的全固态电池，将在接近传统电池能量密度基础上验证宽温域空间环境中稳定输出与长寿命性能。 •格林美携手宁波东方理工大学共建固态电池正极材料联合实验室：6月5日，公司与宁波东方理工大学签署协议，共同创立“固态电池正极材料联合实验室”。双方将依托孙学良院士团队，聚焦固态电池正极材料、界面匹配、废旧电池回收等关键技术攻关。 •辉能科技与法国OPmobility开展车用固态电池合作：6月9日，公司与法国汽车零部件供应商OPmobility签署谅解备忘录。根据协议，合作将分阶段推进。首阶段由辉能科技提供固态电池电芯，OPmobility负责开展电性能测试以及电池模组设计、开发和制造工作。 •恩捷股份与凌云光、卫蓝新能源达成战略合作：近日，恩捷股份旗下上海恩捷与凌云光正式签署AI视觉检验全球战略合作协议；同时，上海恩捷、凌云光与北京卫蓝新能源达成三方战略合作。三方以“材料科学+固态电池应用+ AI智能制造”跨界融合，共推新能源产业高质量发展与固态电池材料新技术加速落地。 【新能源车、储能及锂电池】 •三星SDI拿下大众Unified Cell电芯订单：近日，据海外媒体报道，三星SDI已获得大众汽车标准化方壳电池（Unified Cell）订单，将利用其匈牙利一号工厂的两条产线进行生产，预计2027年启动量产，规模将达数十GWh。 •通用汽车计划2028年量产富锂锰基 动力电池：近日，通用汽车计划于2028年将其研发的富锂锰基 电池投入电动车市场，并为NASA“阿尔忒弥斯”登月任务中的“飞马座”月球车提供先进电池技术支持。 •远景动力斩获海外储能长单：近日，远景动力与三菱电力美洲合资企业PrevalonEnergy签订三年超10GWh储能电芯及模组供货协议，产品将全面供给全球公用事业储能、新能源并网以及AIDC人工智能数据中心电力基建项目。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 主要公告及要闻速递 【新能源车、储能及锂电池】 •SNEC储能订单签约不断：6月3日~5日，第十九届国际太阳能光伏与智慧能源展览会（SNEC 2026）期间，多家锂电企业接连斩获储能电池订单。其中亿纬锂能与上海电气、威腾能源、赛唯数字能源、瑞源电气、巴西本土能源解决方案提供商Genesis进行现场签约，累计签约体量超67GWh。楚能能源与东方电气签署8GWh的314Ah及588Ah大电池框架合作协议，与正泰电气、沃太能源达成各2GWh的588Ah大电池战略合作，合计斩获12GWh储能订单。海辰储能与科陆电子达成未来三年内20GWh储能订单合作。展会首日蜂巢能源与首航新能源、大海集团、巴西BlueSun等企业达成战略合作及供货协议，累计签约储能订单8GWh。赣锋锂电与瑞源、科陆、德业、绿达、固德威等企业达成30GWh合作意向。 •比亚迪与中国石化签署战略合作，共建“万站聚能、加油闪充”生态：6月3日，公司与中国石化签署合作框架协议，双方将以“万站聚能、加油闪充”智慧能源生态建设为核心，围绕充电网络、车主生态及产业链上下游开展多层次、全方位的产业与资本合作。 •AIDC储能市场快速发展：近日，据起点研究数据，截至2026年5月末，全球AIDC储能系统出货量已达10GWh，超越2025年全年规模。 •松下拟加码AIDC储能：近日，松下在投资者活动上宣布，将投入3500亿日元（折合人民币约148.7亿元）扩充电池产能，抢抓AI数据中心崛起催生的储能市场机遇。根据公司规划，美国市场公司计划将现有汽车电池工厂的部分产能转向数据中心用锂离子电池电芯生产，目标在2028财年（截至2029年3月）开始量产；日本市场公司到2029财年产能将提升至2026财年的约三倍；墨西哥市场公司计划建设电池工厂预计2028财年量产。 【锂电材料及其他】 •楚能新能源上调对天赐材料的电解液总供应量：6月1日，公司公告全资子公司九江天赐与楚能新能源签订补充协议，将2030年前电解液预计总供应量从不少于55万吨上调至不少于101万吨，同时新增合同采购主体襄阳楚能新能源。 主要公告及要闻速递 【锂电材料及其他】 •万润新能上游布局持续完善：6月2日，公司公告与贵州磷化集团对合资公司磷化万润共同增资1.8亿元（公司出资0.882亿元），增资完成后磷化万润注册资本达到2.8亿元（公司持股49%）。通过与磷化集团的深化合作，公司在上游磷锂等资源方面取得深入布局和进一步保障。增资用途：收购贵州磷化持有的：1）中合磷化35%股权；2）磷化中合65%股权；3）磷化中矿65%股权。以此实现磷化万润对项目公司的控股或参股，构建“磷钛铁锂”产业布局。 •宁德时代锁定永太科技、新宙邦电解液订单：6月7日，新宙邦公告与宁德时代签订协议，预计2026/2027/2028年向后者供应电解液5/10/15万吨，合计30万吨。6月8日，永太科技公告子公司永太新能源与宁德时代签订协议，预计2026/2027/2028年供应后者电解液7/15/25万吨，合计47万吨。 •龙蟠科技拟在印尼投建12万吨磷酸铁锂正极材料产能：6月10日，公司公告控股孙公司锂源（亚太）通过其全资子公司锂源印尼（巴塘）投资约10.88亿元建设年产12万吨二代及三代磷酸铁锂产线（印尼锂源三期项目）。项目预计开工时间为2026年7月，建设周期12个月。 •壹连科技发布向不特定对象发行可转债（申报稿）：6月10日，公司公告向不特定对象发行可转债（申报稿），拟募集资金不超过12亿元，用于新能源智能制造柔性电连接系统项目以及补充流动资金。 【钠电产业链】 •瑞浦兰钧发布320Ah钠离子电芯：SNEC期间，公司发布主要针对储能市场的“问顶®320Ah钠离子电芯”，具备320Ah超大容量、20000次以上超长循环、能量效率≥97%以及-50℃~60℃超宽温域、25-30年超长寿命等核心性能。 •通用汽车加速开发钠离子电池：近日，通用汽车宣布将把钠离子电池技术用于开发大型储能电池，与其合作的美国储能初创公司Peak Energy将负责把这些电池单元集成进工业级储能系统。 •宁德时代钠离子电池快速放量：近日，宁德时代表示公司钠离子电池专用产线已建成投产，今年9月将交付首批钠离子电池储能系统，全年实现GWh级出货。 高频数据跟踪-材料价格数据（周度） 资料来源：SMM，国信证券经济研究所整理 资料来源：SMM，国信证券经济研究所整理 资料来源：SMM，国信证券经济研究所整理 高频数据跟踪-国内充电桩数据（月度） •2026年4月国内新增公共充电桩4.4万台，同比-52%、环比