一、研究观点
- 股指：市场全天震荡调整，沪指失守4000点，深成指、创业板指均跌超3%。个股普跌，成交2.82万亿。中美科技题材均达高位，市场担忧交易拥挤。美股上涨逻辑在于硬件制造商业绩确定性及中下游盈利能力，而A股更多交易上游AI固定资产投资逻辑，短期或获政策支持。美股风险在于宏观流动性收紧，A股风险在于硬件需求回落。美国5月非农就业超预期，或加剧流动性收紧预期，冲击美股；A股需关注集成电路出口数据趋势。
二、日度价格变动
- 股指期货：IH跌1.09%，IF跌1.97%，IC跌3.12%，IM跌2.64%。
- 国债期货：30年期主力合约跌0.25%，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.01%。
三、市场消息
-沪指跌1.7%失守4000点，成交2.82万亿。板块方面，工程机械、油气、银行逆势走强，算力硬件、半导体芯片、有色金属跌幅居前。油气股、银行股活跃，算力硬件、半导体芯片下挫。
四、图表分析
- 股指期货：各主力合约及基差走势图显示震荡调整格局。
- 国债期货：主力合约、现券收益率、基差、跨期价差及资金利率走势图显示区间震荡，10年期国债收益率核心运行区间1.70%-1.90%。
- 汇率：美元对人民币中间价、远期汇率及美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元走势图显示汇率波动。
五、成员介绍
- 朱金涛，光大期货研究所宏观金融研究总监。
- 王东瀛，股指分析师。
六、免责声明
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