金融期货日报

金融期货日报 2025-08-21 股指 公司资质 ◆核心观点： 长江期货股份有限公司期货交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 周三早盘A股震荡回落，午后人工智能板块带动反弹，无视隔夜美股及亚太股指下跌，股指期货大涨呈逼空态势，与碳酸锂跌停形成反差。资金面宽松是主因：央行宽松政策下，资金为求回报流入股期市场；居民财富管理意识提升、房地产吸引力下降，部分资金转向金融领域，充实股市资金池。市场普遍看涨形成正向反馈—投资者买入推升价格，价格上涨又吸引更多资金入场，放大涨幅，这种情绪与信心转变成为股指期货IM、IC逼空行情的重要心理基础。 金融期货团队 研究员： 彭博 从业编号：F3080600 ◆策略建议： 投资咨询编号：Z0021839 逢低做多 国债 研究员： ◆核心观点： 以前期高点作为参考，如果后续收益率调整高度不能突破前高（以30年国债活跃券2500002前高2.06%为例），那么权益市场的强势表现对债市冲击最猛烈的时刻很可能已经过去；同时债市还迎来了税期过后资金面重回宽松以及基金赎回压力经历前期释放而有所缓解的边际利好，这种环境有利于债市情绪企稳，也有助于债市和权益在后续过程中各自交易各自的逻辑。 张志恒 从业编号：F03102085 投资咨询编号：Z0021210 ◆策略建议： 保持观望 股指 ◆市场回顾： 沪深300股指主力合约期货涨1.16%，上证50股指主力合约期货涨1.08%，中证500股指主力合约期货涨1.4%，中证1000股指主力合约期货涨1.23%，10年期主力合约跌0.19%，5年期主力合约跌0.1%，30年期主力合约跌0.5%，2年期主力合约跌0.01%。 ◆技术分析： RSI指标显示大盘接近短期高点。 ◆风险提示： 美国政策；美联储降息周期；政策不及预期。 国债 ◆市场回顾： 10年期主力合约，5年期主力合约，30年期主力合约，2年期主力合约。 ◆技术分析： KDJ指标显示T合约或有所反弹。 ◆风险提示： 机构博弈。 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 数据来源：iFinD、长江期货研究咨询部 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn