103家上市国企密集实施分红——瞭望国资系列16

投资策略报告/2026.06.10 核心观点 分析师王亦奕SAC证书编号：S0160522030002wangyy01@ctsec.com ❖国资委围绕人才战略与内部治理两大维度发力：上周国务院国资委密集部署人才战略与内部治理两项重点工作。吉林、上海、四川、湖北四地国资推出科技与人才双轮驱动举措。 分析师徐陈翼SAC证书编号：S0160523030003xucy@ctsec.com ❖能源央企加速构建“新型能源体系”：能源央企密集推进跨界合作，中石油与南方电网签署战略合作协议；中石化与比亚迪签署产业和资本合作框架协议；国家能源集团与天津签署二期港务项目协议，同时与甘肃省加快推进“沙戈荒”大基地建设。此外，航天科工董事长陈锡明调研十院、二院、六院。 相关报告 1.《三问现金流回调：谁拖累？为什么？性价比？》2026-06-092.《【财通策略】国内ETF流出放缓，全球资金青睐货币》2026-06-083.《“世界杯魔咒”是否存在？》2026-06-07 ❖诚通央企ESG指数逆势微涨：上周央企主题指数整体承压回调。诚通央企ESG指数单周逆势上涨0.88%，成为主要央企主题指数中唯一录得正收益的板块。央企科技引领指数单周微跌0.91%，较前一周跌幅（-2.12%）有所收窄；央企股东回报指数（-1.85%）与央企科技创新指数（-1.63%）调整幅度均大于同期下跌1.54%的沪深300指数；央企现代能源指数单周回调3.44%，成为跌幅最大的板块。 ❖103家上市国企密集实施分红：1）重大重组：上周共计19起上市央企重组事项。中国国航通过董事会预案，拟收购深圳航空有限责任公司部分股权，总价值高达160亿元，成为当周规模最大的资产注入项目。2）回购分红：上周11家国企推进股票回购事项、4家国企分红预案、103家国企分红实施。其中，分红力度位列前三的是陕西旅游“10转3.0股派20元”、菜百股份“10派7.8元”、北新建材“10派6.85元”。 ❖风险提示：政策落地不及预期风险、市场波动风险、资产整合与协同效应风险等。 内容目录 1国资委围绕人才战略与内部治理两大维度发力.......................................................................................32能源央企加速构建“新型能源体系”...........................................................................................................43诚通央企ESG指数逆势微涨.....................................................................................................................54 103家上市国企密集实施分红.....................................................................................................................64.1重大重组....................................................................................................................................................64.2回购分红....................................................................................................................................................75风险提示.....................................................................................................................................................10 图表目录 图1:主要央企指数市场表现........................................................................................................................5图2:诚通央企指数市场表现........................................................................................................................6 表1:国资委上周动态....................................................................................................................................3表2:央企集团经营动态................................................................................................................................4表3:并购重组情况........................................................................................................................................7表4:股票回购情况........................................................................................................................................7表5:股票分红情况........................................................................................................................................8表6:股票分红情况........................................................................................................................................9 1国资委围绕人才战略与内部治理两大维度发力 近期国资委在人才战略与内部治理两大维度同步发力。在人才战略上，国资委在清华大学举办新能源汽车人才特训班，聚焦电动化、智能化、AI化趋势，培养技术领军人才的产业方向把握能力、关键核心技术创新能力与生态协同能力，以及营销人才的数字营销与海外拓展能力，加快培养“AI+新能源汽车”复合型人才。在内部治理上，国资委党委开展理论学习中心组集体学习，围绕“立党为公、为民造福、科学决策、真抓实干”要求，结合典型案例整治“新官不理旧账”等问题，将学习成效转化为编制“十五五”规划、深化改革的动力。 吉林、上海、四川、湖北四地国资推出科技与人才双轮驱动举措。科技方面，吉林省国资委举办监管企业数智化发展主题活动，介绍吉林省水务集团入选水利部首批数字孪生试点、吉高集团入围国家级交通数字化转型名单等数智化转型经验；四川省国资委以AI科普、非遗竹编等六一活动传递组织关怀，凝聚干事创业合力；湖北省国资委主任赴襄阳、随州调研，强调以资本运作整合产业链，加快智能化穿透式监管平台建设，统筹省市县三级国有资源。人才方面，吉林省万余名青年聆听5位典型分享碳纤维攻关、新能源专利等奋斗故事；上海市国资委举办第五期经营管理研修班，45名学员聚焦资本运作与国际化经营。 2能源央企加速构建“新型能源体系” 上周能源央企密集推进跨界合作，加速构建“新型能源体系”与“产业生态圈”。中石油与南方电网签署战略合作协议，深化新能源、新型电力系统、产业金融等领域合作；中石化与比亚迪签署产业和资本合作框架协议，双方将在闪充网络建设、生态融合、产业链协同三大领域共建智慧能源生态圈；国家能源集团接连展开央地协作，与天津签署二期港务项目协议，在能源保供、算电协同等领域深度合作，同时与甘肃省加快推进“沙戈荒”大基地建设，拓展氢能、零碳园区等合作空间。此外，航天科工董事长陈锡明调研十院、二院、六院，要求各院聚焦主责主业，在集聚人才、产品化道路、智能装备专精特新等方面发力。 3诚通央企ESG指数逆势微涨 上周央企主题指数整体承压回调，诚通央企ESG指数成唯一亮点。具体来看，诚通央企ESG指数单周逆势上涨0.88%，成为主要央企主题指数中唯一录得正收益的板块。对比来看，央企科技引领指数单周微跌0.91%，较前一周跌幅（-2.12%）有所收窄；央企股东回报指数（-1.85%）与央企科技创新指数（-1.63%）调整幅度均大于同期下跌1.54%的沪深300指数；央企现代能源指数单周回调3.44%，成为跌幅最大的板块。 数据来源：iFinD，财通证券研究所 数据来源：iFinD，财通证券研究所 4103家上市国企密集实施分红 4.1重大重组 上周共计19起上市央企重组事项，交通运输行业公司数量较多。具体来看，中国国航通过董事会预案，拟收购深圳航空有限责任公司部分股权，总价值高达160亿元，成为当周规模最大的资产注入项目；北自科技对苏州穗柯智能科技有限公司100%股权进行过户，交易总价值为1.4亿元；深桑达A完成对中电智慧广场3号办公楼的三层固定资产的收购，总价值为0.95亿元；中远海能签署转让协议，拟收购中远海运大连投资有限公司100%股权，总价值为15.85亿元；除此之外，节能环境正在对中节能西安启源机电装备有限公司部分股权进行出让。 4.2回购分红 上周共有11家国企推进股票回购事项。仙琚制药和共进股份2家企业尚处于董事会预案阶段，其中，仙琚制药拟回购1115万股，占总股本的1.13%；共进股份拟回购887.31万股，占总股本的1.13%。兖矿能源、华海清科和中远海发等4家企业正在实施回购。龙净环保和广誉远2家企业于上周已回购完成，价格上限分别为19.62元/股和26.09元/股。此外，大秦铁路和万润股份2家企业于上周完成全部回购股份注销；中化装备的回购议案未获得股东大会通过。 分红方面，上周共有4家国企正式发布分红预案以及103家国企实施分红，陕西旅游凭借“10转3.0股派20元”的力度成为当周分红标杆。从分红力度来看，陕西旅游“10转3.0股派20元”、菜百股份“10派7.8元”、北新建材“10派6.85元”位列前三。此外，云路股份和安琪酵母于上周发布分红实施公告，分别将于6月11日、6月8日实施派息，每10股派息均不低于5元，分红力度相对可观。 5风险提示 政策落地不及预期风险：央地国企在人才战略、科技创新与能源升级等方面的部署，若执行力度或推进节奏不及预期，可能影响央国企改革成效与经营质量，进而对相关板块估值及盈利预期形成压制。 市场波动风险：央企指数板块整体承压，诚通央企ESG指数成为单周唯一录得正收益的板块。若市场风险偏好下行、行业景气度波动加剧，可能导致央企指数持续走弱、相关投资逻辑兑现受阻。 资产整合与协同效应风险：