AI算力、先进存储及机器人方向值得持续关注

【20260601-20260607】 周度市场回顾：本周（2026/06/01-2026/06/07）上证指数周跌幅1.00%，报4027.74点；深成指周跌幅1.67%，报15314.7点；创业板指周跌幅1.98%，报3957.94点。本周A股市场整体震荡调整，市场风格分化明显。红利指数及北证50逆势上涨，成为市场主要亮点。与此同时，以沪深300、上证50为代表的核心资产，以及创业板、科创板等成长风格指数普遍回调，前期涨幅较大的科技成长板块出现一定获利了结。整体来看，市场呈现出“红利占优、成长承压、微盘相对抗跌”的特征，资金风险偏好较前期有所回落。 行业评级：看好（维持） 相对指数表现 大同证券研究中心 周度行业要闻：（1）台积电CEO：数年内都无法满足芯片需求。（2）“10万亿元级”大市场或要来了，WSTS统计预测2026年全球半导体市场规模将突破1.5万亿美元，约合人民币10.2万亿元。（3）英伟达首席执行官：三大存储芯片生产商均有资格供应HBM4芯片。 分析师：闫晓伟执业证书编号：S0770519080001邮箱：yanxw@dtsbc.com.cn 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13网址：http://www.dtsbc.com.cn 行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比回落，2026年Q1全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%；国内手机销量同比增速由负转正。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2026年4月，全球半导体销售额1105亿美元，同比增长93.89%。（3）存储行业周期上行，2026年1月以来NAND FLASH价格大涨，本质上是AI浪潮推动下，供需关系紧张共同作用的结果。 投资建议：近期英伟达CEO黄仁勋表示，SK海力士、三星电子和美光科技已完成HBM4认证并即将开启大规模量产，同时认为机器人将成为韩国下一个主要产业，反映出AI基础设施建设和机器人产业化进程仍在加速推进。短期来看，市场或仍将维持震荡整固格局。一方面，前期涨幅较大的AI算力、半导体等科技成长方向在海外半导体板块回调影响下出现阶段性获利了结，另一方面，产业趋势层面的积极信号仍在持续强化。当前市场资金虽然阶段性回流红利及债券资产，但行业ETF仍保持净流入，显示资金并未离开权益市场，预计后续市场仍将围绕科技成长与低估值板块的价值修复两条主线展开轮动，具备业绩支撑的AI算力、先进存储、机器人等方向仍值得持续关注。 一、周度市场回顾 回顾本周行情，本周（2026/06/01-2026/06/07）上证指数周跌幅1.00%，报4027.74点；深成指周跌幅1.67%，报15314.7点；创业板指周跌幅1.98%，报3957.94点。本周A股市场整体震荡调整，市场风格分化明显。红利指数及北证50逆势上涨，成为市场主要亮点。与此同时，以沪深300、上证50为代表的核心资产，以及创业板、科创板等成长风格指数普遍回调，前期涨幅较大的科技成长板块出现一定获利了结。整体来看，市场呈现出“红利占优、成长承压、微盘相对抗跌”的特征，资金风险偏好较前期有所回落。 本周电子(申万)下跌0.82%，跑赢上证综指0.19个百分点，跑赢沪深300指数0.72个百分点；通信（申万）上涨3.87%，跑赢上证综指4.87个百分点，跑赢沪深300指数5.41个百分点；传媒（申万）下跌2.64%，跑输上证综指1.64个百分点，跑输沪深300指数1.10个百分点；计算机（申万）下跌1.97%，跑输上证综指0.97个百分点，跑输沪深300指数0.43个百分点。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 2026年初至2026年6月7日，沪深300指数上涨4.04%，电子行业（申万）上涨44.65%、通信行业上涨61.96%、传媒行业下跌12.23%、计算机行业下跌10.31%。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 本周板块内有13个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为面板（15.60%）、通信线缆及配套（14.39%）、被动元件（9.68%），跌幅靠前的三级子行业为营销代理（-5.59%）、影视动漫制作（-5.41%）、大众出版（-4.18%）。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为麦捷科技（52.71%）、美迪凯（51.04%）、钧崴电子（40.28%）；通信周涨幅前三的标的为鼎通科技（36.57%）、美信科技（34.32%）、元道通信（25.52%）；计算机周涨幅前三的标的分别为达实智能（26.76%）、软通动力（26.51%）、华是科技（25.54%）；传媒周涨幅前三的标的分别为视觉中国（18.07%）、广西广电（12.62%）、世纪天鸿（11.00%）。 二、行业数据跟踪及投资要点 （一）全球手机销量同比回落 全球手机销量同比回落。根据ifinD数据，2026年第一季度智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%，相比2025年四季度增长的2.28%有所下降。 国内手机销量同比增速由负转正。根据ifinD数据，中国2026年4月智能手机出货2503万台，同比增长12.3%，相比2026年3月下降的6.3%大幅增长。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 （二）全球半导体销售额同比增速上升 2026年4月，全球半导体销售额1105亿美元，同比增长93.89%，相比2026年3月的79.2%有所上升；中国半导体销售额289亿美元，同比增长78.64%，相比2026年3月的74.8%有所上升；2026年4月，日本半导体设备出货量5102亿日元，同比增加14.12%，相比2026年3月的11.05%有所上升。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 （三）存储周期上行 自1月以来，存储芯片现货价格DRAM整体涨跌互现，旧时代产品大涨，高密度DDR4冲高回落后，近期有所反弹；NAND闪存持续走高，价格上涨直接改善了市场对存储厂商收入和利润率的预期，存储行业周期上行。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 （四）投资建议 近期英伟达CEO黄仁勋表示，SK海力士、三星电子和美光科技已完成HBM4认证并即将开启大规模量产，同时认为机器人将成为韩国下一个主要产业，反映出AI基础设施建设和机器人产业化进程仍在加速推进。短期来看，市场或仍将维持震荡整固格局。一方面，前期涨幅较大的AI算力、半导体等科技成长方向在海外半导体板块回调影响下出现阶段性获利了结，另一方面，产业趋势层面的积极信号仍在持续强化。当前市场资金虽然阶段性回流红利及债券资产，但行业ETF仍保持净流入，显示资金并未离开权益市场，预计后续市场仍将围绕科技成长与低估值板块的价值修复两条主线展开轮动，具备业绩支撑的AI算力、先进存储、机器人等方向仍值得持续关注。 三、TMT行业要闻 （一）台积电CEO：数年内都无法满足芯片需求 本周四，全球最大的芯片代工企业台积电首席执行官魏哲家在年度股东大会上表示，得益于全球市场对算力及先进半导体产品强劲的需求，以及人工智能热 潮的蓬勃发展，该公司对未来几年的增长充满信心。 魏哲家表示，尽管公司仍在密切关注不断上涨的零部件成本对业务的影响，但台积电的客户以及他们的下游客户，尤其是云服务提供商，依然对人工智能行业前景持乐观态度。魏哲家还补充称，台积电正在努力满足所有客户的需求，但台积电在全球的芯片供应在未来几年都无法满足AI所带动的需求。 展望未来，他认为，自动驾驶汽车和机器人行业是台积电芯片业务的长期增长动力，公司也会努力确保机器人能够取得成功。 （资料来源：科创板日报） （二）“10万亿元级”大市场或要来了 2026年6月2日，由全球主要半导体厂商组成的世界半导体贸易统计组织（WSTS）扔下了一颗重磅炸弹——2026年全球半导体市场规模将突破1.5万亿美元，约合人民币10.2万亿元，同比暴增近九成。存储芯片今年同比增幅高达249.5%，单品类规模就要突破8000亿美元大关——一个品类，就超过了2025年整个半导体市场的总盘子。逻辑芯片预计增长37.3%，规模达4100亿美元。到2027年，这个数字还将继续攀升至1.914万亿美元，约合人民币12.9万亿元。 这不是温和复苏，这是一场结构性的产业核爆。WSTS报告直言：数据中心的普及速度超出预期。AI大模型训练、推理、部署，每一步都在疯狂吞噬算力。华为中国政企业务总裁吴辉说了一组让人头皮发麻的数字：从2020年到2030年，通用算力将增长10倍，而AI算力将增长4000倍。这不是线性增长，是指数级爆炸。 token消耗量呈指数级攀升，行业智能化应用广泛部署，不同规格算力需求 全面爆发。IDC预测，到2027年，90%以上的企业将更加关注AI带来的影响，50%的大型企业至少有一个核心环节会使用AI。2028年，15%的日常工作决策将由AI完成。 （资料来源：深港在线） （三）英伟达首席执行官：三大存储芯片生产商均有资格供应HBM4芯片 英伟达首席执行官黄仁勋表示，三大存储芯片制造商已通过认证，可为英伟达AI加速器供应最先进的高带宽存储芯片。 这一决定意味着，SK海力士、三星电子和美光科技即将开始大规模生产和供应HBM4芯片。这三家公司主导着全球存储芯片市场，并一直在激烈争夺这一业务的份额。 黄仁勋在抵达首尔展开为期数天的访问时对记者表示，这三家供应商都已通过认证，并且都已投产，竞相支持英伟达最新的AI芯片VeraRubin。 （资料来源：新浪财经） 四、风险提示 产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。 分析师声明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为注册分析师，本报告准确客观反映了作者本人的研究观点，结论不受第三方授意或影响。在研究人员所知情的范围内本公司、作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 本报告采用的研究方法均为定性、定量相结合的方法，本报告所依据的相关资料及数据均为市场公开信息及资料（包括但不限于：Wind/同花顺iFinD/国家统计局/公司官网等），做出的研究结论与判断仅代表报告发布日前的观点，具备一定局限性。 免责声明： 本报告由大同证券有限责任公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所载资料的来源及观点皆为公开信息，但大同证券不能保证其准确性和完整性，因此大同证券不对因使用此报告的所载资料而引致的损失负任何责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 市场有风险，投资需谨慎。此报告仅做参考，并不能依靠此报告以取代独立判断。本报告仅反映研究员的不同设想，见解及分析方法，并不代表大同证券有限责任公司。 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告仅供本公司签约客户使用，若您并非本公司签约客户，为控制投资风险，请取消接收、订阅或使用本报告中的任何信息。本公司也不会因接收人收到、阅读或关注自媒体推送本报告中的内容而视其为客户。 特别提示： 1、投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。2、未经允许投资者不得将证券研究报告转发给他人。3、投资者需慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。4、本报告预计发布时间可能会受流程等因素影响而延迟，但最大延迟不会超过一周。 版权声明： 本报告版权为大同证券有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用需注明出处为大同证券研究中心，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 分析师承诺：