策略周报：A股持续回暖后关注AI+机器人及AI算力赛道

A股持续回暖后关注AI+机器人及AI算力赛道 挖掘价值投资成长 2024年02月20日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001联系人：陈然电话：021-23586458联系人：李嘉文电话：021-23586458 本周（2月5日-8日）中证500、创成长、科创50表现居前，涨幅分别为12.86%、11.82%、11.6%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是医药生物（10.31%）、国防军工（9.26%）、美容护理（9.01%）、电子（8.64%）、电力设备 （8.43%） 。 跌 幅 前 五 分 别 是 建 筑 装 饰 （-0.69%） 、 综 合 （-0.58%）、纺织服饰（0.66%）、房地产（1%）、环保（1.03%）。 《2月行业轮动配置建议》2024.02.02 《等待更强力政策出台帮助A股筑底》2024.01.31 近五日主力资金净流入居前的概念板块分别是微盘股（本周净流入38.76亿）、麒麟电池（本周净流入15.64亿）、小米汽车（本周净流入11.54亿）、专精特新（本周净流入9.83亿）、地摊经济（本周净流入6.49亿）。 北向资金本周成交净买入160.83亿元。资金净流入规模前三名分别为宁德时代（15.79亿元）、赛力斯（7.58亿元）、工业富联（5.06亿元）。 两融资金方面，截止2月7日，本周融资净流入-677.75亿元，两融余额为14438.33亿元。行业层面，综合（-1.32亿元）、纺织服饰（-2.39亿元）、美容护理（-2.79亿元）净买入居前。个股层面，赛力斯（4.06亿元）、工业富联（2.85亿元）、药明康德（2.22亿元）净买入居前。 本周观点：海外方面美国1月份季调后消费者物价指数（CPI）环比上升0.3%，为去年9月以来的最大增幅，上半年海外降息可能性继续降低，港股春节期间维持小幅回升，市场波动性正在降低。A股流动性方面再次得到保障，1月份人民币贷款增加4.92万亿元，同比多增162亿元。1月份社会融资规模增量为6.5万亿元，比上年同期多5061亿元。证监会加强金融监管，组织稽查执法、日常监管力量集中查办了多名从业人员买卖股票等违法违规行为保障投资者权益。国资委最新发布加快建设具有产业特点的一流国有资本投资公司，接下来国企市值管理将成为今年最大主线，从2023年10月中央汇金宣布增持ETF开始计算，至今A股ETF资金净流入已超过4000亿元，市场全面回暖得到政策持续支持。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览.....................................................................................................31.1市场涨跌概览....................................................................................................31.2资金流向概览....................................................................................................41.3沪深融资融券情况............................................................................................62.全球宏观日历....................................................................................................72.1.春节错位致CPI同比降幅扩大，稳物价压力上升........................................82.2.居民信贷需求有所回暖，社融同比多增........................................................92.3.美国通胀全线回升，降息预期或推后至年中..............................................103.全球财经大事概览..........................................................................................113.1物流业延续回稳趋势，电商物流需求强劲..................................................113.2 1月汽车产销同比高速增长，出口延续快速增长趋势...............................133.3纽约联储发布2023年Q4家庭债务和信贷报告..........................................14 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）........................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表9：本周申万行业融资情况............................................................................6图表10：本周融资净买入前十..............................................................................7图表11：本周融资净买入后十..............................................................................7图表12：全球宏观日历..........................................................................................8图表13：CPI与PPI同比录得负增长...................................................................8图表14：1月份国内金融数据...............................................................................9图表15：美国通胀指标降幅偏缓........................................................................10图表16：美联储大概率6月份开始降息............................................................11图表17：2022-2024年1月我国物流景气指数（%）.......................................11图表18：2022-2024年1月我国仓储指数（%）..............................................12图表19：2022-2024年1月我国电商物流指数................................................12图表20：2022-2024年1月我国汽车销量及同比增长率.................................13图表21：2022-2024年1月我国汽车出口量及同比增长率.............................14图表22：2022-2024年1月我国新能源汽车出口量及同比增长率.................14图表23：美国家庭和非家庭债务总额................................................................15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体反弹，指数集体收涨。中证500、创成长、科创50表现居前，分别收12.86%、11.82%、11.6%，而A股指数、国证2000、红利指数相对落后，分别收4.97%、4.84%、3.53%。申万一级行业中，医药生物、国防军工、美容护理涨幅居前，分别收10.31%、9.26%、9.01%，而纺织服饰、综合、建筑装饰相对落后，分别收0.66%、-0.58%、-0.69%。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年2月8日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年2月8日 1.2资金流向概览 本周北上资金四日净买入，周合计净买入160.83亿元。申万一级行业中非银金融板块逃逸规模较大，达到120.73亿，银行、医药生物板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是微盘股和麒麟电池，其中微盘股概念板块5日净流入达到38.76亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为宁德时代（15.79亿元）、赛力斯（7.58亿元）、工业富联（5.06亿元）。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年2月8日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年2月8日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深融资融券情况整体呈现净卖出，本周融资净流入-677.75亿元，两融余额为14438.33亿元。截止2月7日，行业层面，31个申万一级行业中整体在本周呈现融资净卖出，综合本周融资净买入-1.32亿元占据首位。个股层面，赛力斯净买入居首，本周净买入额达4.06亿元，而贵州茅台、东方财富、宁德时代卖出规模居前。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年2月7日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年2月7日 本周观点：海外方面美国1月份季调后消费者物价指数（CPI）环比上升0.3%，为去年9月以来的最大增幅，上半年海外降息可能性继续降低，港股春节期间维持小幅回升，市场波动性正在降低。A股流动性方面再次得到保障，1月份人民币贷款增加4.92万亿元，同比多增162