算电协同东风起：解码河北电力设备产业的“双重机遇”

——解码河北电力设备产业的“双重机遇” 1．算电协同：政策东风已至 2026年，算电协同正式上升至国家顶层战略。2026年《政府工作报告》首次明确提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”。从政策逻辑看，算电协同源于三大深层矛盾：中国东部算力需求旺盛但绿电资源稀缺、风光发电间歇性与算力中心7×24小时稳定供电的时间错配、以及大规模新能源的消纳困境。 截至2025年底，全国风电、光伏装机合计占全国总装机的47%，但发电量占比仅为22%。为此，政府提出统筹大型新能源基地与国家算力枢纽规划布局，推动算力设施在新能源富集地区有序汇集，促进新能源就近就地消纳。2026年5月，国家能源局召开全国“人工智能+”能源现场推进会，发布《中国“人工智能+”能源发展报告2026》和51个“人工智能+”能源高价值场景，涵盖“人工智能+”电网、能源新业态、新能源等多个领域，细分项目包括绿电直连算电协同、新能源大基地智能化运维等。 2.河北省：算电协同的“最佳试验场” 2.1算力底座：全国第一的“隐形冠军” 河北的算力底座，可以从三个维度来理解。 第一看综合实力：根据《2025综合算力指数》报告，河北的综合算力指数已连续两年位列全国第一，智算算力规模占全国23.6%，位居第一。 第二看城市格局：在城市算力分指数排名中，廊坊市、张家口市继续分列全国第一、第二。截至2025年底，廊坊投运数据中心36个，标准机柜46.27万架，上架率超83%；供电公司协助建成18座110千伏客户自建变电站，2025年以来完成632项配网工程，新建改造10千伏线路656千米，新装配电变压器823台，有力保障了算力用电。张家口是国家“东数西算”京津冀枢纽节点之一，已建成数据中心49个、标准机架81万架，集聚字节跳动、阿里云等龙头企业，产业集聚效应显著。 第三看绿色运营：在“能耗双控”硬约束下，PUE和绿电使用率已成为数据中心竞争力的核心指标，而河北在这两个维度上均处于全国领先水平。张家口数据中心集群平均PUE低至1.12，2025年全市大数据行业用电量达95.43亿千瓦时，同比大幅增长，多个数据中心项目实现100%绿电供能，其中2个项目入选全国示范。 2.2河北新能源基底：全国第二的“绿电仓库” 河北新能源基础雄厚。截至2025年底，全省风电、光伏发电并网装机达13303万千瓦，占统调装机68%，新能源利用率96.22%。“十四五”期间，电力总装机由1亿千瓦倍增为2亿千瓦，其中可再生能源装机达1.4亿千瓦，占比从47.6%提升至73.4%。张家口作为国家首批可再生能源示范区，可开发规模达1亿千瓦；截至2025年12月底，可再生能源累计装机超4500万千瓦，占电力总装机比重逾88%。 2.3“算力+绿电”的协同条件 河北同时拥有“算力需求侧高地”与“绿电供给侧高地”的双重优势，这种“算电叠合”的区位禀赋在全国极为罕见。从需求侧看，河北省通过大规模绿电直连和源网荷储一体化机制，将数据中心从“能耗大户”转变为“绿电消纳大户”，从制度上打通绿电向算力的直通路径；从供给侧看，廊坊、张家口等算力枢纽紧邻张承新能源基地，具备“就地发电、就地计算”的地理先发优势；从基础设施建设看，张北柔性直流工程、张北—雄安特高压等重大工程构建起强大的绿电输 送“高速公路”，支撑跨区域清洁电力精准调配。算力与电力的协同逻辑在河北完成了从政策理念到产业实践的闭环。 3．河北电力设备产业的基础概况 3.1整体情况：千亿级产业集群与保定·中国电谷 河北省电力设备产业已形成以保定“中国电谷”为核心的千亿级产业集群，整体产值超1500亿元，并向2000亿元目标迈进。85家上市公司中电力设备企业有9家。产业正加速从传统输变电装备向“风光氢储输”全链条新能源装备体系转型，在特高压变压器、光伏组件、氢能储运及智能电网领域形成突出优势。全省构建了“一核两区、沿海突破”的差异化布局，拥有保变电气等龙头及多家国家级专精特新“小巨人”企业。依托国家级实验室与高研发投入，产业核心竞争力持续增强。 保定·中国电谷作为全国性行业龙头，是河北省首个国家先进制造业集群，凭借国家战略支点地位与靠近张家口、廊坊等算力枢纽的地理优势，已成为算电协同从规划走向落地的关键“设备策源地”；2025年集群产值达1820亿元，“十四五”期间年均增长13.7%，集聚规模以上工业企业483家，形成了覆盖“风光氢储输”全产业链的自主供给能力。 3.2下游需求分析 3.2.1AI及算力：电力成核心制约因素 在全球AI算力需求爆发式增长的背景下，电力正成为核心制约因素。一方面，全球数据中心用电增速已远超整体电力消费增速——国际能源署数据显示，自2017年以来，全球数据中心用电增速达12%，比全球总用电量增速快4倍以上。另一方面，智算中心单机柜功率从传统的5-10kW跃升至50-100kW，推动供电系统容量呈指数级上升。从全球电力消耗格局看，美国和中国处于绝对领先地位，2024年美国占全球数据中心用电量的45%，中国占25%，欧洲占15%。在此背景下，河北省的算力发展走在全国前列，截至2025年底，全省智算规模达337.1EFLOPS，居全国首位，占全国总量的23.6%，并建成22个国家绿色数据中心，以廊坊、张家口为重点的环京智能算力集聚区已基本形成。 3.2.2风电：增长态势延续 随着河北省煤炭资源日趋枯竭、火电成本不断上升，电源结构优化已迫在眉睫。河北省风能资源丰富，特别是张家口、承德两市地势优越，陆上风能分布广泛，发展风电潜力巨大。河北省的风电产业进入快速发展新阶段，以张家口坝上地区获批国家首个百万千瓦风电示范基地为标志，众多装机规模超过10万千瓦的风电场项目密集开工，张家口、承德、黄骅等地协同推进。2020至2024年，河北省风力发电累计装机容量从2250万千瓦增至5210万千瓦，实现翻倍。其中2021—2023年每年稳步新增300万千瓦，增速在10%～13%之间；2024年则跃升至5210万千瓦，同比增长65%，单年新增近2000万千瓦，呈现爆发式增长态势。 资料来源：河北省发展和改革委员会 3.2.3水力：抽水蓄能跨越式发展，全国领先 在“双碳”目标和新能源强省战略推动下，河北水电发展呈现两大特征：常规水力发电稳步增长，2025年全省水力发电量达70.8亿千瓦时，同比增长32.1%；抽水蓄能则实现跨越式发展，以总装机容量360万千瓦的丰宁抽水蓄能电站为代表，河北已投产、在建及规划中的抽水蓄能项目共25个、总规模2997万千瓦，位居全国第一，易县、抚宁、滦平等多个百万千瓦级项目相继建成或加速推进，逐步形成覆盖燕山、太行山的抽水蓄能产业集群。2020至2025年，河北省抽水蓄能累计装机容量从125万千瓦增长至490万千瓦。其中2020至2023年间大幅跃升至425万千瓦，增速高达240%；随后2024年和2025年分别增至460万和490万千瓦，增速均稳定在10%，呈现前期爆发式增长、后期平稳推进的态势。 资料来源：生态环境部华北督察局 3.2.4光伏：装机跃居全国第二，集中式与分布式并举 河北省光伏发电产业近年来呈现跨越式发展态势，已成为优化能源结构的核心力量。截至2024年底，全省光伏累计装机达7202.4万千瓦，跃居全国第二，其中集中式光伏排名全国第三，并提前超额完成“十四五”5400万千瓦的规划目标。这主要得益于政策支持与空间布局的双重驱动。在政策层面上，通过确立37个整县（市、区）屋顶分布式光伏试点、推动光伏参与电力市场交易等举措，为产业高速增长提供了有力保障。在布局上，河北省重点打造张家口、承德、唐 山、沧州及太行山沿线等百万千瓦级光伏发电基地，已形成集中式与分布式并举的开发格局。 资料来源：河北省发展和改革委员会 3.3中游核心环节 3.3.1变压器：全国三大基地之一，高端领域领先 变压器是利用电磁感应原理实现电压变换的核心电力设备，是远距离输电和终端配电的关键环节。河北省是全国三大变压器生产基地之一，省内形成了保定龙头引领、石家庄藁城特色配套的发展格局：保变电气在特高压、核电等高端变压器领域占据全国领先地位（市占率分别超33%、67%）；藁城拥有103家中小型配电变压器企业，年营收约20亿元，产品远销20余国。十五五”期间国网河北南网基建投资将超1200亿元，河北省明确以保定为核心建设世界级输变电装备高地，推动变压器向智能化、高端化升级。在全球变压器供应缺口扩大和国内特高压建设加速的双重驱动下，河北变压器产业正从“跟跑”迈向“领跑”。 3.3.2发电机：多类型并举，政策明确扩产方向 发电机是利用电磁感应将机械能转换为电能的核心动力装备，涵盖火电、水电、核电、风电等多种类型。河北省发电机产业以风电、核电、光伏、氢能及应急发电机组为主，重点集聚于邯郸（风电叶片与整机）、秦皇岛（核电及燃气轮机）和保定（光伏）。 发电设备产量方面，2026年初产量明显低于上年同期，1-3月累计产量仅18万千瓦，较2025年的28万千瓦下降超三成；当月产量也从17.5万千瓦降至14万千瓦。4月出现强势反弹，产量升至27万千瓦，远超2025年4月的19万千瓦，从而推动1-4月累计产量达52万千瓦，反超上年同期的48万千瓦。 细分领域方面，邯郸中材科技叶片与运达风电整机形成协同产业链；秦皇岛哈电重装“十四五”时期累计制造产值63亿元，2025年产值突破18亿元，华龙一号蒸汽发生器市场占有率达38.3%；英利、晶澳等光伏企业多次中标省内重大项目；河北固基3000kW高压发电机组获评2025年首台重大技术装备，填补国内空白。2026年4月，河北省四部门联合印发《河北省推进能源装备高质量发展实施方案（2026-2030年）》，明确“一核两区、沿海突破”布局，以保定为核心建设国际影响力的电力及新能源高端装备集群，全省力争到2030年能源装备制造业总产值达到2000亿元以上，其中清洁能源装备主导产值1500亿元以上。 4．政策汇总：国家与地方多层级协同发力 在国家一系列新能源、装备更新、储能建设顶层政策指引下，河北省立足自身资源、京津冀区位与算力枢纽禀赋，围绕电力装备、新型储能、算电协同领域出台多层级配套政策，打出产业扶持、项目落地、要素保障相结合的地方产业组合拳，持续赋能省内能源与装备产业转型升级，相关地方政策汇总如下表。 5．投资建议 基于算电协同上升为国家顶层战略、河北省同时拥有全国第一的智算算力与全国第二的新能源装机、以及电力设备产业“千亿级集群+明确政策扩产目标” 的背景，建议重点关注河北省内变压器与发电机产业的结构性投资机会： 算电协同下，智算中心单机柜功率从5-10kW跃升至50-100kW，传统配电变压器难以满足高密度、高可靠性供电需求，高电压等级、智能化、低损耗的干式、非晶合金变压器需求显著增加。河北“十五五”期间基建投资超1200亿元，特高压外送及配电网改造双轮驱动高等级电力变压器需求；绿电直连与虚拟电厂等新场景则要求智能升压及柔性可调设备。建议优先关注具备特高压、核电等高端变压器及智能化配电变压器量产优势的河北本地企业。 河北新能源装机高增长直接拉动风电机组、水轮发电机组及光伏配套设备需求；同时，智算中心7×24小时稳定供电要求下，大功率高压发电机组作为应急保安电源需求刚性明确，本地已有填补国内空白的重大技术装备量产。叠加《河北省推进能源装备高质量发展实施方案》提出到2030年清洁能源装备产值超1500亿元，风电整机、核电关键部件等领域将获订单与产能双重利好。建议重点关注在风电整机及叶片、核电关键部件、大功率应急发电机组方面具备成熟产能的河北本地企业。 6．风险提示 政策落地不及预期，算电协同推进节奏可能慢于规划； 新能源发电受天气等自然因素影响，存在波动性风险； 算力中心建设及电力设备投资周期较长，存在资金与产能错配风险； 行业竞争加剧可能导致利润率下滑。