外汇期货周度报告：非农远超预期，美元走势回升

d[Table_Title]非农远超预期，美元走势回升 美元：震荡2026年6月7日 市场风险偏好下降，股市多数下跌，债券收益率多数上行，美债收益率升至4.53%。美元指数涨1.1%至100，非美货币贬值，离 岸 人 民 币 跌0.4%， 欧 元 跌1.19%， 英 镑 跌0.85%， 日 元贬0.64%，瑞 郎跌1.93%，新 西兰元和韩 元跌超3%，澳 元、兰特、雷亚尔跌超2%，加元、林吉特、卢比、比索收跌。金价跌4.7%至4328美元/盎司，VIX指数升至21.5，布油涨5%至98美元/桶。 徐颖FRM宏观策略首席分析师从业资格号：F3022608投资咨询号：Z0013609Tel:8621-63325888-1610Email:ying.xu@orientfutures.com ★市场交易逻辑 美伊局势持续陷入僵局，鉴于以色列和黎巴嫩的军事冲突还在持续，伊朗谈判团队暂停通过中间人和美国对话，霍尔木兹海峡也在彻底封锁中。美国经济数据多数好于预期，5月ISM制造业和非制造业PMI分别录得54和54.5，高于预期和前值，物价分项维持在高位，制造业新订单回升，但可能是出于通胀压力因为企业提前备货而非需求强劲，后续高通胀对于消费能力的侵蚀将继续体现。5月非农就业报告显示就业市场韧性犹存，5月新增就业增加17.2万人，高于预期和前值，近三个月的非农新增就业军事较过去一年明显增加，失业率稳定在4.3%的相对低位，工资增速温和上涨，同比3.4%和环比0.3%的增速符合预期，市场对美联储的加息预期升温，从2027年初提前至2026年底。美联储褐皮书显示通胀压力升温，美联储官员的讲话也延续了鹰派的基调，短期通胀是政策关注重点，就业目标退居其次，克利夫兰联储主席哈玛克表示如果本就高企的通胀压力继续加剧，美联储可能很快需要加息。货币政策紧缩预期对股市构成压制，周五美股大跌，预计短期回调风险加剧。 ★热点跟踪 非农远超预期。 ★风险提示 美联储货币政策转向或流动性紧张，当前交易逻辑转变。 目录 1、全球市场本周概述...............................................................................................................................................................42、市场交易逻辑及资产表现...................................................................................................................................................42.1股票市场：全球股市多数下跌，美股A股下跌...............................................................................................................42.2债券市场：全球债券市场收益率多数上行，美债升至4.53%........................................................................................52.3外汇市场：美元指数涨1.14%，非美货币多数贬值........................................................................................................72.4商品市场：黄金跌4.7%，布油涨5%.................................................................................................................................73、热点跟踪：非农远超预期，加息预期上升.......................................................................................................................84、下周重要事件提示...............................................................................................................................................................95、风险提示...............................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：发达国家股市多数下跌，标普500跌2.59%...................................................................................................................................4图表2：新兴市场股市多数下跌，上涨指数跌1%.......................................................................................................................................4图表3：发达国家债券收益率上行，美债4.53%..........................................................................................................................................5图表4：意、西、葡、加国债收益率上行....................................................................................................................................................5图表5：希腊、澳大利亚、新西兰国债收益率上行....................................................................................................................................5图表6：中国、马来、泰国国债收益率微降，韩国上行............................................................................................................................6图表7：新兴市场债券收益率涨跌互现........................................................................................................................................................6图表8：美国掉期曲线本周回升....................................................................................................................................................................6图表9：日元掉期曲线本周微升....................................................................................................................................................................6图表10：欧元掉期曲线本周回升...................................................................................................................................................................7图表11：欧元、英镑、美元通胀预期...........................................................................................................................................................7图表12：美元指数涨1.14%至100，非美货币多数贬值..............................................................................................................................7图表13：黄金跌4.7%，VIX指数升至21.5...................................................................................................................................................8图表14：布油涨5%，现货商品指数暂停公布.............................................................................................................................................8图表15：美国5月非农超预期.......................................................................................................................................................................8图表16：美债收益率上行，美元走强...........................................................................................................................................................8图表17：中、美5月CPI，欧央行利率会议........................................................................