高端制造行业ETF月报（2026年6月）：关注高成长赛道制造业主题ETF

2026年06月04日 强于大市（维持) 关注高成长赛道制造业主题ETF 高端制造行业ETF月报（2026年6月） 研报摘要 行业观点：制造业主题ETF兼具行业分散和持股集中的特征,聚焦高成长赛道优选标的。与单一行业的ETF相比，制造业主题ETF重视产业链一体化配置，有助于投资者把握产业业整体升级趋势，但不押注单一细分行业，通过横跨多个产业链条上下游相关子行业，降低单一行业技术迭代或政策变化的风险。在分散风险，减少个别股票波动扰动收益的同时，制造业主题ETF也具有在目标产业目标公司权重较为集中的特点，投资相关ETF产品有助于充分享受我国工业制造能力升级带来的长期成长机遇。我们遵循（1）规模与流动性领先；（2）指数编制方法的代表性与可分析性；（3）风险收益特征的典型性这三项原则，结合各基金跟踪指数定位与产业逻辑，我们选定国泰中证机床ETF、广发中证卫星产业ETF和华夏电网设备ETF作为核心研究样本。详见金融街证券研究所2026年6月2日的报告《制造业主题ETF投资价值分析：聚焦高成长赛道，分享中国制造由大向强的时代红利》。 证券分析师 佘闵华S0670524050001sheminhua@jrjzq.com.cn 行情回顾：（一）2026年5月，市场整体延续上涨态势，以光通信和半导体为代表的科技股带领创业板、科创板主要指数频频创出历史新高，虽然临近月末，科技股为代表的成长板块遭遇回调，但5月全月创业板指和科创50指数仍分别大幅上涨了9.81%和11.47%。5月军工类指数及相关挂钩ETF普遍出现较大幅度调整；（二）行业整体表现：申万机械设备一级行业指数上涨4.40%，位居5/31位；申万国防军工一级行业指数下跌8.69%，位居26/31位。剔除负值后，机械设备行业市盈率（整体法,TTM）40.994倍，国防军工行业市盈率（整体法,TTM）59.22倍 相关研究： 《制造业主题ETF投资价值分析：聚焦高成长赛道，分享中国制造由大向强的时代红利》，2026年6月2日 ；（三）重点主题板块市场表现：5月，万得人形机器人指数上涨2.34%，年初以来累计下跌0.52%，52周以来累计上涨28.14%；万得商业航天指数下跌9.28%，年初以来累计下跌12.82%，52周以来累计上涨46.48%。 公司动态：安培龙:进口替代技术路线，产品矩阵丰富；超达装备:智能植保机器人获得兵团农场等机构的高度认可，已在新疆棉田应用测试；茂莱光学：半导体业务将成为公司确定性较强的核心增长引擎；宇环数控：公司螺旋拉床可用于机器人部分零部件加工；莱伯泰科：满足半导体行业需求的质谱系统已为公司贡献实质性销售收入；科德数控：推动五轴数控装备从“通用产品”走向“行业适配”；国光电气：霍尔电推进器核心部件产品实现批量供应，深度参与GW星座、千帆星座。 产业要闻:（1）工信部：我国高端装备产业国际竞争力显著提升；（2）中国科学院大连化学物理研究所开发出“气固电池”实现常温常压高效储氢；（3）挖掘机量价齐涨，工程机械行业景气度攀升。 ETF投资建议:建议关注国泰中证机床ETF（159667.OF）、华夏中证电网设 备 主 题ETF（159559.OF）、永 赢 国 证 商 用 卫 星 通 信 产 业ETF（159206.OF）、易方达国证机器人产业ETF（159530.OF）。 风险提示：（1）技术发展及商业化落地不及预期风险；（2）行业政策风险；（3）上游原材料价格波动风险；（4）ETF流动性风险。 目录 一、行业观点............................................................................................................5制造业主题ETF：兼具行业分散和持股集中的特征,聚焦高成长赛道优选标的...........5（一）板块整体扫描：规模与数量分布............................................................................5（二）重仓股所在行业有效分散，....................................................................................6（三）核心标的持股集中度有保证....................................................................................7（四）关注核心样本.............................................................................................................8二、行情回顾............................................................................................................8（一）行业指数及ETF行情回顾....................................................................................8（二）行业整体表现...........................................................................................................10（三）重点主题板块市场表现......................................................................................12三、公司动态..........................................................................................................13四、产业要闻..........................................................................................................15五、行业重点ETF推荐..........................................................................................16六、风险提示..........................................................................................................16 图表目录 图1：机械设备、国防军工指数与沪深300走势对比.........................................................10图2：申万一级行业涨跌幅（%，2026-5-6~2026-5-29）...................................................10图3：机械设备（申万）各板块涨跌幅（%，2026-5-6~2026-5-29）...............................11图4：国防军工（申万）各板块涨跌幅（%，2026-5-6~2026-5-29）...............................11图5：申万一级行业估值水平（PE,TTM,2026年5月29日)..............................................12图6：申万人形机器人指数涨幅及与创业板指数、科创50指数比较（%）.....................12图7：万得商业航天指数涨幅及与创业板指数、科创50指数比较（%）.........................13 表1：主要制造业主题ETF（含LOF)及年初以来规模变化...................................................5表2：制造业主题ETF与行业ETF的差异...............................................................................6表3：制造业主题ETF（含LOF)前三大重仓股及行业（2026年一季度末)........................6表4：制造业主题ETF前五大及前十大重仓股权重占比.......................................................7表5：军工和自动化设备代表性ETF业绩表现（2026-5-6~2026-5-29）...........................9表6：军工和自动化设备行业指数市场表现（2026-5-6~2026-5-29）...............................9表7：主要宽基指数市场表现（2026-5-6~2026-5-29）.......................................................9表8：机械和军工行业涨跌幅居前的公司（2026-5-6~2026-5-29）.................................11表9：万得人形机器人指数成分股表现最好和最差前五的公司（2026-5-6~2026-5-29）13表10：万得商业航天指数成分股表现最好和最差前五的公司（2026-5-6~2026-5-29）13表11：符合当前配置价值的行业ETF推荐...........................................................................16 一、行业观点 制造业主题ETF：兼具行业分散和持股集中的特征,聚焦高成长赛道优选标的 （一）板块整体扫描：规模与数量分布 根据金融街证券研究所2026年1月1日的外发研报《主题ETF及场外指数型基金分类体系与研究框架》，产业趋势与升级类ETF聚焦于驱动经济发展的核心产业动力和未来方向，制造业主题ETF作为产业趋势与升级分类下主题ETF的重要组成部分，代表了经济核心驱动力的重要支撑。制造业主题ETF聚焦产业升级方向，主要涵盖高端机械设备、工业母机、电网设备、军工央企、航空航天、石化等产业领域。主要关键词包括：制造，工业，装备，机械，智能制造，高端装备，工业4.0，机器人等。 2026年年初以来，制造业主题ETF总规模出现明显增长，截至5月29日，由年初的104.52亿元大幅攀升到401.59亿元，增幅达到284.22%。 （二）重仓股所在行业有效分散， 制造业主题ETF通常聚焦制造业中特定跨行业的产业链集群，涵盖多个申万一级行业中的制造相关子板块。与单一行业的ETF相比，制造业主题ETF重视产业链一体化配置，有助于投资者把握产业业整体升级趋势，但不押注单一细分行业；重视政策主题，政策贴合度更高，一般直接对应十五五规划、制造强国、新质生产力、卡脖子突破等国家顶层战略，长期主线清晰，制造业主题常受产业政策驱动，主题类ETF更擅长捕捉政策红利；跨行业分散风险：通过横跨多个产业链条上下游相关子行业，降低单一行业技术迭代或政策变化的风险。 单只制造业主题ETF可以覆盖数十家甚至更多的高端制造类上市公司，规避个股波动较大的风险，适合中长期看好制造业升级、偏好稳健增长的配置型投资者。同时，ETF投资门槛较低，交易方式同股票一