1.6T光模块新增液冷需求,推动液冷Cage/NPO/CPO冷板市场发展,为相关企业带来新空间。领益精密制造与立敏达液冷优势互补,光模块Cage已通过安菲诺&泰科对接NV需求,并同步开发NPO/CPO冷板,预计新增百亿TAM。
核心企业卡位优势显著,NV、AMD、Google等合作进展顺利,ASIC侧已有新订单落地。领益智造旗下子公司立敏达与NV合作达8年,液冷与电源产品紧密对接,领益25年已进入AMD供应链;Google加速推进,多品类产品有望陆续验证通过,27/28年弹性空间较大。
产品矩阵持续扩充,单柜价值量加速提升。立敏达已持续发货GB200&300冷板、QD、manifold等产品,Rubin时代将新增计算托盘、inner manifold、switch tray冷板&光模块液冷板、液冷busbar、CDU等产品,单柜价值量有望达到7-8万美金。
加速全球化布局,突破产能瓶颈。持续推进东莞、越南、泰国、菲律宾全球化液冷产线布局,26/27年液冷收入有望加速增长。