GTC 2026参展情况及Rubin架构液冷产品分析
核心观点
- 领益智造与立敏达Readore作为Nvidia MGX生态合作伙伴亮相GTC 2026,展出配合新架构研发的液冷产品,包括Inner Manifold、MQD03/04、UQD08及ES1(SSD液冷)。
- Rubin架构下,领益立敏达的QD+Manifold+冷板+Busbar组合单柜价值量超10万美元。
- 领益立敏达已占据QD约15%的市场份额,且全线液冷产品扩产超预期,有望承接更多液冷需求,可能引发液冷订单爆发。
关键数据
- 单柜价值量分布:冷板约3.2万美元、Busbar约2万美元、Inner Manifold约2万美元、QD约1.2万美元、Rack Manifold约1.2万美元。
- QD市场份额:领益立敏达占据约15%。
研究结论
- 全球液冷需求远超产能供给,未来谁能承接外溢/新增需求,谁就掌握主动权,持续看好领益立敏达的全球量产/服务能力。
- 领益立敏达有望在未来某个时间点带来液冷订单的再次爆发,成为A股液冷领域的独苗。