公司凭借下游需求多元分散及年轻化管理团队,扩张空间广阔,成长路径清晰。2026年Q1在建工程达2.1亿元,后续将投产新型功能膜材料、彩印复合软包装、宠物食品包装材料及精密注塑制品等新项目,强化高端产能布局。上游原材料持续高位,公司有望顺利提价传导成本压力,预计2026年Q2收入同环比同步改善。Q2淡季下,公司依赖市场拓新、海外扩张及份额提升,彩印销量有望实现双位数增长,价格有望进入上涨通道;Q3旺季涨价及海外订单加速将更为顺畅。薄膜业务销量、价格及产品结构优化将带来盈利能力边际修复。盈利预测显示,2026-2028年归母净利润分别为5.0、5.8、6.6亿元,对应PE为12.8X、11.2X、9.7X,股息率高达6%。风险提示包括原材料价格波动、海外需求下滑及市场竞争加剧。