【风口研报·洞察】猪肉去产能逻辑有望强化，腌腊季整体呈现“旺季不旺”，行业现金流情况进一步恶化，分析师看好成本领先、现金充裕以及产能有较大弹性标的有望率先反 转；明年5％增速还需多大政策加力

VIP试读 2023.11.22 21:35 星期三 风口研报 【风口研报周回顾赁、汽车产业链成词”，看Ta如何精+解读投资逻辑 ①秀出20厘米“大长腿赁具备卡位优势，Ta迎②3日2板+历史新高！扩产浪潮下，这家设备益；③涨停！福特Bro来袭，该代工商有望释性。 栏目：风口研报 【风口研报·公司片刀+CMP-Disk域，分析师新覆盖足40亿的半导体先标的，明年收入爆90%；另有公司可装的产品陆续通过证 ①切入晶圆划片刀+C材领域，分析师新覆盖亿的半导体先进封装弹入爆发式增长90%；②款高端半导体封装材料封装的产品陆续通过关行业周期回暖有望快速 栏目：风口研报 栏目：风口研报 今年能顺利实现5%的GDP增速目标，与去年的低基数不无关系。展望明年，东吴证券陶川认为经济目标不宜明显下调，保持的增速稳定对缓解就业压力较为重要，预计即将召开的中央经济工作会议论调也会更加积极。 【风口研报回顾】炉！看「王牌资讯力租赁+华为汽车索，人气标的涨超 由于2024年地产投资与净出口仍是拖累，中性情境下，经济增长距离要5%的实际增速目标还有约9000亿元的缺口，可能需要财政更大的发力，保障性住房和城中村改造更多的工作量： 【风口研报周回顾链未完待续！看王解读重要分支+龙116% ①5.5G时代将至！看T多维解读+人气公司涨行业进入“华为时间”口掘金”，覆盖龙头涨 栏目：风口研报 【风口研报·行业业链有望迎爆发，座领域是产业链绕+国内占比高，相绑定华为等大客户主打性价比的国货音渠道营收实现快 ①国产算力产业链有望力基座领域是产业链绕内占比高，相关公司有客户受益；②消费弱修家主打性价比的国货龙营收实现快速增长，未贡献增量。 其中基建投资将吹响中央加杠杆的“号角”，年末增发国债更多是为2024年经济增长前置发力，预计2024年基建投资增速为7.5%； 居民消费在2024年或更多是回归正轨，修复至潜在增长趋势，社零增长6.1%； 栏目：风口研报 制造业领域价格触底+补库开启+政策加力，投资增速为6.0%。 【风口研报周回顾如何抢先机？看T导体、卫星互联网公司逆势两连板 最大的看点：2024年经济的两大看点无疑是财政政策的积极程度，以城中村改造为代表的投资建设能在多大程度上对冲地产的拖累。前者预计2024年的财政赤字会在3.8%以上，后者则可能更多地依赖PSL等准财政政策和央行货币信贷政策的配合。 ①两连板！这家公司前细分领域，业绩或实现强势涨停！卫星通信需长，Ta绑定央企科研院业东风”；③稀缺！多需求旺盛，这家公司品群，未来有望释放亮眼 栏目：风口研报 这家汽车零部件制造商M7座椅骨架，新能源陆续量产，公司经营拐业绩预增2.5倍。 栏目：风口研报 猪肉丨行业现金流进一步收紧，去产能逻辑有望强化 【风口研报周回顾消息源优势！看前瞻覆盖华为产业气公司涨超38% 又到一年腌腊季，行业整体呈现“旺季不旺”，目前整体猪价上涨幅度和趋势不及预期。 长江证券农业团队指出，目前自繁自养头均亏损246元/头，断奶仔猪也处于深度亏损。 ①问界新M7持续爆单华为-赛力斯“高低压 成长性来看：上市企业增速进一步放缓，分化愈加明显，中型养殖集团成为行业产能扩张的主力。2023年前三季度主要养殖企业资本开支为316亿元，同比下降7%。三季度末主要养殖企业生产性生物资产同比下降9%，环比下降4%。行业成长增速放缓，仅部分企业仍持续扩张。 栏目：风口研报 成本来看：三季度养殖企业成本逐步降低，龙头企业优势突出。2023Q3原材料价格相较二季度有一定反弹，但大部分企业由于效率改善养殖成本环比呈现下行态势。2023Q3牧原股份完全成本14.5元/公斤，领先养殖企业平均水平约3元/公斤，较2023Q1已经下降约1元/公斤。 【风口研报·公司右手模型，这家汽加速推进AI赋能智底座，员工持股考高达70%；另有公底收购新能源车检提升具有较大潜力 现金流来看：进一步收紧，2023Q3养殖企业平均资产负债率持续创新高。2023年前三季度猪价维持低位运行，使得行业现金流情况进一步恶化。主要上市猪企资产负债率均值在2023年Q3达到70%，是2015年至今的最高点，流动比率进一步恶化至0.90，亦是近年来的低位。 ①左手算力、右手模型公司加速推进AI赋能智座，员工持股考核净利②新能源车检测新标有司近年来抄底收购、设持较高市占率，业绩提力。 分析师认为，在行业两高一低背景下，猪价不排除持续下行，去产能逻辑有望强化。当下养殖股估值仍处于底部，看好板块投资机会，优选成本领先、现金充裕以及产能有较大弹性标的。 A股相关公司：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、京基智农、神农集团等。 【风口研报·数据雷达】 栏目：风口研报 盘中宝盘中有「宝」，快人一步！今日更新4条 今日更新2条 前瞻市场 洞察先机！ 今日更新1条 下一篇 风口研报【风司】AMD即将推GPU，HBM带宽1.6倍，这家公司其高端封装链，2先进封装技术已提有公司正在攻关特家战略领域的需求 ①AMD即将推出新一HBM带宽是H100的司已确认进入其高端2.5D/3D等先进封装局；②人形机器人等新增量，分析师看好著优于其他工程塑料公司是国内产量最大攻关国家战略领域的 2023年11月22日 20:45 最新文章已购 2023-11-22星期三 21:35 【风口研报·洞察】猪肉去产能逻辑有望强化，腌腊季整体呈现“旺季不旺”，行业现金流情况进一步恶化，分析师看好成本领先、现金充裕以及产能有较大弹性标的有望率先反转；明年5％增速还需多大政策加力 ①明年5％增速还需多大政策加力；②猪肉去产能逻辑有望强化，腌腊季整体呈现“旺季不旺”，行业现金流情况进一步恶化，分析师看好成本领先、现金充裕以及产能有较大弹性标的有望率先反转；③今日全市场机构研报共发布159篇，长久物流、亚钾国际、同仁堂评级得到上调，11家公司获得首度覆盖，其中创意信息等7股获新财富分析师覆盖；④在个股机构关注度排行中，卡莱特首次上榜，前五名依次为贵州茅台>居然之家>卡莱特>招商公路>君实生物。 相关股票：主板4只创业板1只 所属专栏：风口研报 查看详情 20:45 【风口研报·公司】AMD即将推出新一代GPU，HBM带宽是H100的1.6倍，这家公司已确认进入其高端封装链，2.5D/3D等先进封装技术已提前布局；另有公司正在攻关特种材料在国家战略领域的需求问题 ①AMD即将推出新一代GPU，HBM带宽是H100的1.6倍，这家公司已确认进入其高端封装链，2.5D/3D等先进封装技术已提前布局；②人形机器人等应用领域带来新增量，分析师看好该材料性能显著优于其他工程塑料或金属材料，公司是国内产量最大的企业并正在攻关国家战略领域的需求问题。 所属专栏：风口研报 查看详情 19:50 【机构调研】这家半导体晶体生长设备供应商28nm以上制程已量产 国内导电碳化硅衬底扩产复合增速约200%，这家半导体专用设备供应商覆盖主流12英寸、8英寸轻掺、重掺硅片制备，28nm以上制程工艺已实现批量化生产。 相关股票：科创板1只 查看详情 所属专栏：风口研报 17:12 【风口研报·公司】时空大数据业务有望打开公司第二曲线，庆阳时空大数据中心由公司牵头，并明确了将其打造面向全国的时空数据算力基地；另有公司具备稀缺的出口运力且年底运能翻两倍，还有汽车数据要素积累 ①时空大数据业务有望打开公司第二曲线，庆阳时空大数据中心由公司牵头，并明确了将其打造面向全国的时空数据算力基地；②汽车出口量同比增40%以上，这家公司具备稀缺的出口运力且年底运能翻两倍，还有汽车数据要素积累。 相关股票：主板2只 所属专栏：风口研报 13:35 【风口研报·公司】受益万亿国债获批与卫星数据积极推进，这家时空大数据服务商已发布视觉遥感大模型，近期军队采购资格恢复有望进一步助推业绩高增长 军队采购网已解除公司的暂停事项，自2023年11月18日起，恢复公司参加军队采购活动的资格。分析师认为，特种领域是公司重要业务线之一，叠加近期国务院获批万亿国债，以及国际业务及卫星数据业务积极推进，看好公司相关业务将维持高增长。 相关股票：科创板1只 所属专栏：风口研报 12:59 【机构调研】这家信息安全服务商近期联合华为鲲鹏发布一体机 这家信息安全服务商旗下核心产品陆续接入百度、阿里等的AI大模型，公司近期联合华为鲲鹏发布一体机。 10:36 【风口研报·行业】监管再次发文促进“微短剧”生态正向发展，分析师看好“出海+牌照+精品”三条主线，伴随不合规的平台加速出清、精品内容方有望受益 监管再次发文促进“微短剧”生态正向发展，分析师看好“出海+牌照+精品”三条主线，当前短剧出海平台在海外表现亮眼，同时伴随不合规的平台加速出清，精品内容方有望受益。 相关股票：创业板3只 所属专栏：风口研报 2023-11-21星期二 21:36 【风口研报·洞察】降息+补库，该品种或迎布局良机，分析师指出市场风险偏好较低时，对应股票超额收益累计涨跌幅显著高于商品价格累计涨跌幅；招商张夏2024年A股策略 ①招商张夏2024年A股策略：与2013和2019年有高度相似的特征；②降息+补库，该品种或迎布局良机，分析师指出市场风险偏好较低时，对应股票超额收益累计涨跌幅显著高于商品价格累计涨跌幅；③今日全市场机构研报共发布208篇，朗新科技、顺丰控股有望迎来拐点，9家公司获得首度覆盖，其中海默科技、东山精密获新财富分析师覆盖；④在个股机构关注度排行中，贵州茅台首次上榜，前五名依次为居然之家>中芯国际>贵州茅台>指南针>芒果超媒。 相关股票：主板6只 所属专栏：风口研报 20:41 【风口研报·公司】打破Wintel和AA两大生态垄断的局面，分析师看好公司背靠中科院计算所，最新一代产品总体性能已与Intel相当；公司具备卫星核心芯片技术优势，已被成功纳入多家知名客户的供应链体系 ①打破Wintel和AA两大生态垄断的局面，分析师看好公司背靠中科院计算所，最新一代产品总体性能已与Intel相当；②公司具备卫星核心芯片技术优势，已被成功纳入多家知名客户的供应链体系，北斗三代应用加速、潜在机会巨大。 492人已读 所属专栏：风口研报 19:32 【机构调研】这家公司硅零部件产品进入长江存储、福建晋华供应链 这家公司半导体产业三大业务全线扩张，大直径硅材料产能已达500吨/年，硅零部件产品进入长江存储、福建晋华供应链。 相关股票：科创板1只 所属专栏：风口研报 17:30 【风口研报·公司】全球首款CRISPR基因编辑药物获批上市，这家基因测序服务商业务覆盖80个国家3500家科研院所，毛利率40%+远超同行；雷达卫星关键器件+核工业聚变，这家公司两大业务下游均面临爆发 ①全球首款CRISPR基因编辑药物获批上市，这家基因测序服务商业务覆盖80个国家3500家科研院所，毛利率40%+远超同行；②雷达卫星关键器件+核工业聚变领域高壁垒产品，这家公司两大业务下游均面临爆发，明年贡献净利有望翻番。 相关股票：科创板2只 所属专栏：风口研报 14:30 【风口研报·行业】机器人中未被市场充分预期的关键部件，海外巨头披露该环节或拉动减速器用量超预期、对应千亿级别市场规模，且行业护城河深+价值量高 机器人中未被市场充分预期的关键部件，海外巨头披露该新型末端执行器或拉动减速器用量超预期，未来有望市场规模有望突破千亿级别，且行业护城河深+价值量高，卡位核心产业链的公司更有希望占据行业领导地位。 所属专栏：风口研报 12:45 【机构调研】这家3D视觉龙头今年发布多款新品绑定微软、英伟达 这家3D视觉龙头打造全栈式全领域技术体系，公司今年发布多款新品绑定微软、英伟达等国际巨头，将智能相机等集成到NVIDIA Isaac Sim平台，搭建机器人视觉产业技术中台。 相关股票：科创板1只 所属专栏：风口研报 1