股指期货周报

研报总结

周度观点

A股主要指数本周普遍下跌，除创业板指外均有不同程度下跌。四期指表现分化，中小盘股弱于大盘蓝筹股。本周市场经济数据较少，消息面影响较大，市场成交活跃度较上周明显上升。

关键数据

• 经济数据：4月规上工业企业利润增速较3月上行，高技术制造业利润增速维持高速增长。
• 市场数据：SHIBOR利率上行，税期扰动下流动性边际收敛；融资余额为29206.07亿元，占A股流通市值比例为2.75%；融资买入额为13083.44亿元，占A股成交额比例为10.27%。
• 基差：IF、IH、IC、IM主力合约基差均震荡收敛。

消息面

• 国内：长鑫科技科创板IPO获上交所上市委审议通过，市场对板块流动性被稀释有所担忧，芯片板块震荡走弱。
• 海外：美伊局势和美国4月PCE环比增速不及预期影响下，10年期美债收益率一度跌至4.45%下方；美国官员称拟延长停火并启动围绕伊朗核问题的谈判，但遭伊朗方面否认，国际油价大幅波动。

行情展望与策略

海外地缘冲突状况时好时坏，但油价与美债收益率仍处在关键点位下方，权益市场所受冲击预计较小。新质生产力对经济的支撑预计使得相关行业股价有较好表现，A股科技板块在消化行业巨头IPO的影响后，有望跟随全球行业趋势上涨。