研究背景与核心发现
Ocorian 于 2024 年 7 月通过独立研究机构 PureProfile 对全球家族办公室进行了一项调研，涵盖英国、欧洲、亚洲、中东、美洲和非洲等地区。调研共收集 309 份来自单家族办公室和多家族办公室的匿名反馈，受访者均委托第三方服务提供商管理超过 1 亿美元的家庭财富。研究旨在揭示家族办公室面临的关键投资主题、运营趋势及未来发展方向。
投资策略
- 资产配置：48.5% 的家族办公室将投资重心放在英国股票，39.5% 放在美国股票，39.2% 放在投资级固定收益。
- 另类资产：家族办公室正逐步增加对另类资产的投资，主要通过特殊目的载体（SPV）、一般合伙有限合伙企业（GPLP）和基金进行配置。主要驱动力包括另类资产的良好表现（65.5%）、分散化优势（68.4%）和日益增长的透明度（55.5%）。
- 未来趋势：预计未来三年另类资产配置将持续增长，主要原因是市场触底反弹（44.0%）、通胀见顶（54.8%）、对更专业资产类别的需求增加（61.5%）以及监管和透明度的提升（28.6%）。
下一代与传承规划
- 参与度：94.2% 的家族办公室表示下一代在投资策略制定和审查中参与度更高，其中 35.3% 表示参与度显著提升。
- 差异：58.6% 的家族办公室认为下一代与创始代在投资策略和优先事项上存在轻微差异，34.4% 认为存在显著差异。
- 关注重点：下一代最关注的领域包括数字资产（65.5%）、ESG/影响力投资（42.2%）、慈善事业（18.5%）和投资风险偏好（28.2%）。
第三方外包角色
- 未来趋势：70.2% 的家族办公室预计未来三年将增加对第三方服务提供商的委托，主要原因是获取更广泛的服务网络（36.2%）、专注于核心优势（33.3%）和提升服务水平（63.8%）。
- 驱动因素：主要驱动因素包括全球化的管理中心网络（70.2%）、日益复杂的监管环境（24.3%）、监管压力（24.3%）以及与家族/家族办公室的专业合作（67.0%）。
家族办公室的专业化
- 趋势：52.5% 的家族办公室表示过去五年专业化程度有所提升，主要通过加强合规、税务和法律基础设施（39.5%）、完善投资组合管理（41.4%）和建立更专业的第三方支持（45.6%）实现。
- 未来方向：预计未来五年家族办公室将更加专业化，主要原因是投资组合多元化（57.1%）和技能短缺（11.3%）。
家族办公室运营与结构
- 资产规模：77.7% 的家族办公室表示过去五年持有的资产规模有所增长。
- 地域扩张：59.5% 的家族办公室在过去五年内开设了更多办公室，主要原因是地缘政治风险分散（41.3%）和税务/监管优势（40.4%）。
- 选址因素：选择司法管辖区的主要考虑因素包括专业服务及基础设施（1,967 分）、税收透明度（1,949 分）、人才/专业人才（1,734 分）和经济/政治稳定性（1,242 分）。
关键趋势与关注领域
- 慈善事业：家族办公室的慈善支出预计在未来两年将持续增长，主要投向医疗保健和医学研究（67.0%）、教育（16.2%）和住房（29.1%）。
- 监管合规：60.5% 的家族办公室表示已做好充分准备应对全球监管需求，但仍有 14.2% 表示需要专业协助。
- ESG 原则：预计未来三年 ESG 原则在信托角度的关注度将持续提升，主要原因是声誉提升（19.1%）和实现合理回报（60.5%）。
Ocorian 家族办公室服务
- 服务范围：包括家族办公室的设立与行政管理、家族治理、与现有家族办公室合作、居民与搬迁服务、人力资源支持、生活方式与奢侈品资产管理以及企业服务、资本市场、基金服务、私人客户服务、监管合规与法律服务。
