商业银行2025年度及2026年一季度业绩点评

2025年商业银行资产扩张明显提速，年末总资产同比增长9.0%，监管口径下行业净利润增速修复至2.3%，主要受规模扩张、非息收入恢复和减值压力缓和支撑。但2026年一季度，监管口径下商业银行净利润同比转负，反映资产收益率下行和息差低位运行对盈利的压力仍未缓解。

资产扩张与类型差异
2025年商业银行总资产增至414.8万亿元，同比增长9.0%，增速较2024年加快。大型商业银行资产规模增长10.8%，继续承担行业扩表主力；城商行增长9.7%，区域信贷投放活跃；股份制银行和农村金融机构增速分别为4.8%和5.2%，低于行业整体，受客户基础和资本约束影响。

息差与盈利压力
2025年净息差维持在1.42%，2026年一季度降至1.40%。负债端定期存款占比上升，存款利率下行存在底部约束，对息差支撑逐步放缓。息差能否企稳取决于资产端收益率止跌和实体融资需求修复。2026年一季度净利润同比下降约3.7%，上市样本银行利润增速明显低于资产和收入增速，股份制银行净利润增速仅为0.2%。

资产质量与风险关注
2025年不良贷款率维持在1.50%，核销处置对风险出清形成支撑。2026年一季度不良率微升至1.51%。房地产贷款不良率仍处高位，受贷款余额收缩影响；零售贷款增长偏弱，部分样本中个人住房贷款和信用卡贷款不良率上行。城商行和农商行不良率高于全国性银行，区域性中小银行资产质量压力突出。

资本充足与补充能力
2025年末资本充足率仍处较高区间（15.5%），但2026年一季度降至15.0%。大型银行资本优势突出，股份制银行和城商行核心一级资本补充压力明显。特别国债支持国有大行补充资本，但中小银行更依赖利润留存，资本补充能力差异影响后续扩张空间。

2026年展望
息差快速收窄压力有望减轻，但能否企稳或回升取决于资产端定价改善和实体融资需求修复。房地产贷款和零售贷款仍是资产质量观察重点，短期内不良率大幅上行可能性不高，但逾期贷款迁徙和区域性银行风险处置需持续跟踪。资本充足水平稳定仍取决于盈利能力修复和资本补充能力。