核心观点与关键数据
- 宏观与权益市场：特朗普表示美伊即将达成协议，权益市场全面上行，IC2606受利好刺激，但交易量未达突破层级，建议观望为主，等待震荡走势结束。
- 贵金属：美元支撑寻求支撑，上方阻力重重，长线多头逢高买入看跌期权，白银有望企稳73美元，中东局势缓和或提振市场信心，油价美元回落，贵金属走强，宽松情况下表现弱于铂金，在1300-1400美元区间波动。
- 黑色系：焦煤上涨支撑钢价，铁水增速放缓，宏观扰动持续，焦煤煤炭保供政策压制盘面，蒙煤高供应冲击市场，焦煤2609合约区间参考1100-JM2609，套利建议9-1反套，焦炭2609合约区间参考1650-J2609，主流焦企继续提涨第四轮，市场预期开始转弱1850，套利建议9-1反套。
- 有色金属：美国伊朗拟达成协议，市场风险偏好回暖，铜CU2607短线轻仓试多，主力关注104000-105000支撑，氧化铝主力运行区间2750-2900，近月合约空单止盈，A02609几内亚再提出口控量，铝AL2607国内去库缓慢，区间震荡运行，主力合约参考24000-25000，短期观望，铝合金AD2607发票政策执行趋严，市场供需双弱，主力合约参考22800-23600，短期观望。
- 镍与不锈钢：镍NI2606宏观和印尼政策反复，驱动弱化，盘面宽幅震荡，主力参考140000-148000区间操作，不锈钢SS2606市场博奔加剧，成本支撑减弱，供需压力并存，主力参考14600-15400操作。
- 工业硅与新能源：工业硅期货在焦煤涨停的带动下大幅高开，随后震荡，区间参考8200-9000，新能源多晶硅PS2606高开回落，震荡区间参考33000-40000，碳酸锂宽幅调整，主力参考17.5-18.5万短线区间操作。
- 化工板块：原油SC2607美伊延长停火协议，油价短时承压偏弱震荡，PXPX2607地缘溢价回落，叠加供需预期转逢高做空，TA09地缘溢价回落使得PTA成本暂观望，短纤PF2607工厂减产增加，加工费存修复预期，同PTA：PF盘面加工费在800以下低位做扩，PR2607在7500-8900之间震荡，瓶片PR2607供需紧张预期有所缓和，短期瓶片仍跟随成本端波动为主，工费预计偏强运行。
- 烯烃与芳烃：中东局势扰动仍较大，MEG供需双弱，短期MEG承压，短期关注EG2609在4700附近的压力，EB07-BZ07价差（日前1250）低位做纯苯BZ2607成本端和需求端双弱下纯茉有苯乙烯EB2607地缘有溢价回落，短期偏弱震荡暂观望，油价企稳后在化工板块中偏多配能湿LLDPEL2609供增需减，塑料区间震荡观望，PPPP2609供应触底回升，PP产业链延续去库格局观望。
- 农产品：甲醇MA2609供需博奔偶持，短期受地缘影响回落，9-1正套烧碱SH2607下游需求疲弱，价格震荡回落反弹偏空思路，PVCV2609整体供需双弱，价格重心下移观望，尿素UR09低位试多，关注7-9，9-1正套机会，纯碱SA2609煤矿事故造成煤价大涨，纯碱跟随上涨观望，玻璃FG2609煤价上涨，玻璃获成本推升呈偏强走势观望，天然橡胶RU2609成本支撑仍存，可考虑择机布局多单17000-17500，合成橡胶BR2607成本支撑有限，且BR供需转弱，短期BR上方承压，短期关注BR2607在16000附近压力。
- 其他：集运欧线EC2606现实火爆，情绪承压，关注是否超跌带来多配机会，柏类M2609原油价格下跌，美豆承压区间震荡，RM609生猪LH2607现货底部确认，盘面关注回归现货节奏区间震荡，玉米C2607替代压制价格，盘面偏弱震荡弱势调整，油脂P2609/Y26中东局势仍左右油脂市场走势，P主力短期或在9500附近震荡，09/01609白糖SR2609现货报价持稳，盘面承压运行高位调整，棉花CF2609新猫目标价格政策落地，棉价震荡运行多单减持，鸡蛋JD2607出货节奏转慢，蛋价弱势运行多单减持，苹果AP2610现货走货好转，盘面止跌反弹止跌企稳，红枣CJ2609市场情绪谨慎，期价震荡走弱回调做多。
