烯烃类期权策略日报：2026年5月25日
李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）eb2607合约昨日收盘价9284元，相较前日收盘下跌75元，下跌0.80%，成交量530233手，较前日增加126815手，持仓量372506手，较前日增加152手（2）EB（苯乙烯期权）隐含波动率维持在均值0.3086上方水平波动（3）EB期权持仓量PCR收报于0.9286，位于近一年来的71.43%水位（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，EB期权标的压力位为10000，支撑位为8500。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_EB2607P9000和S_EB2607C9700 塑料（L）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）12609合约咋日收盘价7927元，相较前日收盘下跌106元，下跌1.31%，成交量554242手，较前日减少18801手，持仓量392673手，较前日增加5643手(2）L（塑料期权）隐含波动率维持在均值0.2106上方水平波动（3）L期权持仓量PCR收报于1.156，位于近一年来的98.78%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，L期权标的压力位为8500，支撑位为8000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：无 丙烯（PL）－市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）PL607合约昨日收盘价8579元，相较前日收盘下跌117元，下跌1.34%，成交量21609手，较前日减少392手，持仓量13295手，较前日减少485手(2）PL（丙烯期权）隐含波动率维持在均值0.2302上方水平波动（3）PL期权持仓量PCR收报于0.9854，位于近一年来的67.00%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PL期权标的压力位为9400，支撑位为7700。 期权策略建议 （1）方向性策略：成交量、持仓量过小(2）波动性策略：无 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）pp2609合约昨日收盘价8792元，相较前日收盘下跌111元，下跌1.24%，成交量762201手，较前日增加135889手，持仓量584584手，较前日减少6668手(2）PP（聚丙烯期权）隐含波动率维持在均值0.2034上方水平波动(3）PP期权持仓量PCR收报于1.1171，位于近一年来的82.45%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PP期权标的压力位为9800，支撑位为8000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：无