康明斯在投资者日宣布了其AI发电市场的战略布局和扩产计划。公司计划将发动机产能从去年的35GW提升至2030年的55GW,其中2022-2025年将重点扩张高功率发动机产能9GW,达到35GW,并计划未来再投资4.5亿美元以实现这一目标。数据中心业务方面,康明斯预计其收入将从当前的50亿美元增长至2030年的90亿美元以上,主要得益于美国市场潜在的20-50GW未满足电力需求。
核心亮点在于康明斯切入主电市场,计划开发4GW大型天然气发动机平台,预计2028年推出并交付客户,主要应用于数据中心主电场景,目前已获得相关订单。公司正从传统的备用电源供应商向提供主电源、峰谷调节、储能集成等更完整供电方案解决商转型。
研究认为,本轮核心预期差在于天然气发动机的扩产,重点推荐银轮股份、联德股份、鹰普精密,建议关注天润工业。