西部机械 测试机双巨头业绩超预期 上修全年ATE市场空间 AI相关的SOC及存储扩产需求旺盛0

#1、两巨头业绩超预期 1）爱德万：FY26Q1，公司收入3675亿日元，yoy+39.3%，净利润1748亿日元，同比+93.8%，大超预期。公司大幅上调FY26业绩指引，收入指引17140亿日元（原指引14200亿日元），yoy+52%，净利润指引6600亿日元（原本指引465.5亿日元），yoy+75.8%。该季度中国区收入694亿日元，yoy+78%，核心驱动力来自于SOC测试机的增长。分产品来看，公司SOC测试机增长驱动力来自于asic、cpu等，而存储测试机的增长驱动力包括高性能DRAM的持续增长和NAND的大增。 2）泰瑞达：FY26Q2，公司收入13.3亿美元（市场预12.2亿美元），yoy+104%，营业利润4.5亿美元，yoy+357%，业绩大超预期。分业务来看，半导体测试收入11.22亿美元，同比+128%，成品测试收入1.07亿美元，同比+26%，机器人收入1亿美元，同比+33%。半导体测试内部来看，SOC测试机收入8.43亿美元，同比+113%，核心驱动力来自GPU大客户；存储测试机收入2.12亿美元，同比+248%，除了HBM的持续增长之外，nand需求开始复苏；IST测试机收入6700万美元，同比+95%，核心驱动力来自于AI硬盘测试需求的增长。 #2、两大巨头均上调ATE市场预测 1） 爱德万再次上调CY26年ATE市场预测，其中，SOC测试机市场规模从85-95亿美元上调至105-115亿美元，中枢同比增长61%，存储测试机市场规模从22-27亿美元上调至 25-30亿美元，中枢同比增长37%。 2）泰瑞达预测今年存储测试机市场规模增长40%，核心驱动力来自于高性能DRAM的增长和NAND领域的复苏。公司预计2028年全球WFE市场规模为2500亿美元，其中ATE市场规模至少200亿美元。 礼物扩产叠加测试复杂度提升，两大测试机巨头公司业绩超预期，分选机环节，鸿劲6月收入同样超预期，关注今天业绩。 📈欢迎交流~王昊哲/徐凡13679177685