机械行业周报：看好机器人、半导体设备、商业航天

本报告导读： 上周（2026/5/11-2026/5/15）机械设备指数涨跌幅为+1.81%。Optimus3预计26年7-8月量产；中芯国际上调26Q2指引并对后市展望乐观，天岳先进SiC出货大幅提升且对数据中心用量积极；国内多家商业火箭成功发射，Space X5月也将密集执行发射任务。 机械制造业《科技创新驱动成长，机械行业结构性机会显现》2026.05.10机械制造业《船舶月度跟踪：3月造船市场延续高景气度，恒力重工一季度新签订单新高》2026.04.13机械制造业《千帆星座第七批组网告捷，长八开启高密度发射模式》2026.04.11机械制造业《混合动力电推进系统再升级，AIR储备订单突破10亿美元》2026.04.08机械制造业《船舶月度跟踪：2月全球造船市场整体维持景气，新船价格指数小幅回调、二手船价格持续走强。》2026.03.06 投资要点： 机器人：Optimus3预计26年7-8月量产。特斯拉发布微博称，特斯拉第三代人形机器人Optimus V3（擎天柱第三代）预计年中亮相，2026年7-8月启动正式投产，产品测试稳步推进，预计2027年投入外部场景应用。若特斯拉OptimusV3顺利量产并应用，无疑对人形 机 器 人 产 业 具 有 风 向 标 意 义 。 目 前 ， 包 括Figure AI、1XTechnologies、宇树科技等在内的多家企业也已推出迭代产品，但行业整体仍处于“小批量试用”阶段。特斯拉凭借其在动力电池、电机电控及AI芯片上的垂直整合能力，以及大规模制造经验，有望率先实现万台级年产量，并推动整个行业从“技术展示”迈向“经济可行”。半导体设备：中芯国际上调26Q2指引并对后市展望乐观，天岳先 进SiC出货大幅提升且对数据中心用量积极。中芯国际26Q1财报披露，公司对26Q2收入指引为环比增长14%-16%，毛利率指引为20%-22%，与26Q1相比提升2pct。此外公司对于26年全年运营情况更加积极乐观。天岳先进在对外交流提到，2025年公司SiC衬底销售63.33万片，同比增长75.33%，对于SiC后续在新能源汽车、AI数据中心等方向应用保持积极乐观的判断。下游芯片龙头上调后续指引，有望带动半导体设备订单持续上行。商业航天：国内多家商业火箭成功发射，Space X5月也将密集执行 发射任务。5月10号以来，国内多个商业火箭开展试验发射活动。5月12日，长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心将千帆极轨09组卫星送入预定轨道。5月14日，朱雀二号改进型遥五运载火箭发射升空，二子级进入预定轨道。5月15号，中科宇航力箭一号遥十三运载火箭发射，将“有戏号”卫星等5颗卫星精准送入预定轨道。Space X星舰拟于5月16日发射，搭载Flight12；此外猎鹰9号也将在5月16日分别搭载Starlink Group 17-42和Globalstar 2-RMission 1 (x 9)两个载荷发射。国内外商业航天发射任务密集，建议关注商业航天板块机会。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等 目录 1.上周行情汇总.......................................................................................32.重点宏观数据.......................................................................................43.细分子行业数据汇总............................................................................53.1.工程机械行业.................................................................................53.2.机床及工业机器人行业...................................................................63.3.轨交行业........................................................................................63.4.油服设备行业.................................................................................73.5.船舶及集装箱行业..........................................................................83.6.光伏行业........................................................................................83.7.锂电行业........................................................................................93.8.半导体设备行业..............................................................................94.重点公司盈利预测..............................................................................105.风险提示............................................................................................14 1.上周行情汇总 5月11日至5月15日机械设备板块涨幅大于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数+1.81%，沪深300指数-0.25%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第3位。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 机器人上周涨幅最大。5月11日至5月15日机械行业各子板块中，机器人上涨5.2%，其余涨跌幅前五板块分别为激光设备、其他自动化设备、自动化设备、工控设备。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2026年5月15日，机械设备申万指数2025年年初以来涨跌幅为+72.45%，沪深300指数2025年年初以来涨跌幅为+27.20%。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本公司是本报告所述中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),天岳先进(688234),峰岹科技(688279),奥特维(688516),中芯国际(688981)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),天岳先进(688234),峰岹科技(688279),奥特维(688516),中芯国际(688981)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”