贵金属周报

大越期货投资咨询部项唯一从业资格证号：F3051846投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 上周回顾1每周周评2345基本面数据持仓数据总结 CONTENTS目录 金银周评：上周美伊和谈预期改善，风险偏好明显升温，金银大幅反弹。沪金收涨3.24%，最高达1046.36元/克，COMEX金收张1.71%，最低达4755.2美元/盎司，沪银收张11.4%，最低达20150元/千克，COMEX银收涨5.76%，最高达82.675美元/盎司。美元指数继续回落收跌0.37%，收于97.8485，人民币大幅升值0.52%。 上周“自由计划”暂停，美国淡化新一轮冲突，金银价格止跌反弹。周二，美防长称停火未结束，美军称伊朗袭击未达重启大规模作战门槛，特朗普称伊朗“知道不该做什么”。“自由计划”将在短期内暂停。周三，美国总统特朗普表示，伊朗战事“很有可能结束”，并称美伊双方正接近达成协议，协议可能包括伊朗将其高浓缩铀运往美国。据美媒，美伊接近就14点的备忘录达成一致，备忘录提出先止战再设30天谈判期。后据伊媒，部分美媒报道属“猜测和舆论造势”，美方提案含“不可接受条款”，伊朗尚未向调解方传达回复意见。周四，霍尔木兹海峡局势又紧张：伊朗称美违反停火空袭伊沿海和油轮、已反击，美军称拦截伊发起的无端袭击、定点打击伊军事设施。伊朗外交部称尚未回应美方案。周五，美国务卿敦促“进入严肃谈判进程”，美军向伊朗“违反封锁”油轮开火，伊方称海湾交火已停但恐重燃。美国4月非农就业人数增加11.5万人，远超市场预期的6.2万人，连续2个月超预期增长。2月和3月非农就业新增人数 合计被下修1.6万人。美国4月失业率维持在4.3%，符合市场预期；平均时薪环比增长0.2%，同比增长3.6%，均低于预期。美国4月“小非农”ADP就业者增长10.9万人，创15个月以来新高，制造业就业低迷。具体来看，教育和医疗服务领域新增6.1万人，继续主导就业增长，特朗普政府寄望于关税政策推动回流的制造业仅新增2000个职位，增幅有限。降息预期继续降温，接下来关注通胀数据。本周关注宏观数据方面，关注中美4月CPI、PPI数据，美国通胀或受能源影响继续上行。事件方面，特朗普访华预期 升温，我国外交部称中美双方就此事保持着沟通。美联储主席鲍威尔任期结束，沃什接任提名迎最终表决。从持仓上看，沪金净多持仓转为增加，多增空减，沪银净多增加，多空持仓都增加。截止4月28日，CFTC金净持仓继续减少，多减空增；CFTC银净多转为增加，多增空减。总的来说，美伊局势升级担忧下，风险偏好降温，金银价格向下压力依旧显著。近期关注美联储主席换任进展，本周关注非农数据，宽松预期或有升温可能。 上周“自由计划”暂停，美国淡化冲突，金银价格回升。 周二，美防长称停火未结束，美军称伊朗袭击未达重启大规模作战门槛，特朗普称伊朗“知道不该做什么”。“自由计划”将在短期内暂停。周三，美国总统特朗普表示，伊朗战事“很有可能结束”，并称美伊双方正接近达成协议，协议可能包括伊朗将其高浓缩铀运往美国。据美媒，美伊接近就14点的备忘录达成一致，备忘录提出先止战再设30天谈判期。后据伊媒，部分美媒报道属“猜测和舆论造势”，美方提案含“不可接受条款”，伊朗尚未向调解方传达回复意见。周四，霍尔木兹海峡局势又紧张：伊朗称美违反停火空袭伊沿海和油轮、已反击，美军称拦截伊发起的无端袭击、定点打击伊军事设施。伊朗外交部称尚未回应美方案。周五，美国务卿敦促“进入严肃谈判进程”，美军向伊朗“违反封锁”油轮开火，伊方称海湾交火已停但恐重燃。 美国4月非农就业人数增加11.5万人，远超市场预期的6.2万人，连续2个月超预期增长。2月和3月非农就业新增人数合计被下修1.6万人。美国4月失业率维持在4.3%，符合市场预期；平均时薪环比增长0.2%，同比增长3.6%，均低于预期。美国4月“小非农”ADP就业者增长10.9万人，创15个月以来新高，制造业就业低迷。具体来看，教育和医疗服务领域新增6.1万人，继续主导就业增长，特朗普政府寄望于关税政策推动回流的制造业仅新增2000个职位，增幅有限。 美国贸易法院裁定特朗普10%全球关税无效。美国国际贸易法院裁定特朗普援引1974年《贸易法》征收的全球10%关税缺乏法律依据。 欧洲议会官员：欧盟就美欧贸易协定达成一致已近在咫尺。欧洲议会的首席贸易谈判代表朗格称，一项旨在落实欧盟与美国贸易协定的协议有望在本月晚些时候敲定。此前特朗普曾威胁要将欧洲汽车的关税从15%提高到25%。 首相斯塔默领导的工党失利，但他表态“绝不辞职”：英债应声反弹，市场押注“最坏情况”已经过去。斯塔默表示，他对选举失利承担责任，但不会辞职，将继续兑现其改革承诺。极右翼政党英国改革党党首法拉奇表示，地方选举结果表明“英国政治发生了真正的历史性变化”。 日元短线急涨，疑似日本政府又干预。周三日元汇率大幅走强，美元兑日元跌破157关口。市场普遍认为日本当局再度出手干预，并将157视为新防线。 特朗普称俄乌9日起停火三天、互换千名战俘，美国务卿称美仍准备担任调解方。特朗普称，关于结束俄乌冲突的谈判仍在持续进行，而且“距离达成目标已日益临近”。美国国务卿鲁比奥称，如果相关努力“没有取得进展”，美方“不想浪费时间”。 内外盘金银现货比较 截止5月5日，CFTC金净持仓继续增加，多增空减；CFTC银净多继续增加，多空持仓都增加 免责声明 •本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 •本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。 •本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。