【联讯新三板】盘点新三板中报强势概念板块之无人机（上）

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 9 证券研究报告 | 新三板策略研究 新三板每日风云榜 【联讯新三板】盘点新三板中报强势概念板块之无人机（上） 2017年09月05日 目录 分析师：彭海 执业编号：S0300517030001 电话：010-84938897 邮箱：penghai@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 联系人：王婧瑶 邮箱：wangjingyao@lxsec.com 一、热点评论 ............................................................... 错误!未定义书签。 二、每日市况点评 ................................................................................... 2 三、变更转让方式 ................................................................................... 5 四、挂牌与退市....................................................................................... 5 五、定向增发 .......................................................................................... 6 六、每日十大热点个股 ............................................................................ 6 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 9 一、热点评论 通过联讯证券新三板研究院对新三板挂牌企业和A股上市公司2017年中报的分析比较，我们发现新三板重点概念板块里面，基因治疗、电商、人工智能、无人机、智慧城市等是新三板整体业绩增长明显强于A股市场的概念板块。 图表1： 2017中报净利润增速方面新三板强于A股的概念板块 序号 证监会大类行业 新三板行业归母净利润增速（合计，%） A股行业归母净利润增速（合计，%） 1 基因治疗 106.56 35.90 2 电商 98.58 20.04 3 人工智能 91.14 13.73 4 无人机 56.87 16.18 5 机器人 43.71 32.49 6 智慧城市 31.18 -24.55 7 互联网金融 30.33 11.86 资料来源：东方财富Choice、联讯证券新三板研究院 近期的日报中我们将分别对这些概念板块进行详述（由于在此前的系列日报中我们对基因治疗和人工智能概念给出过详细研究，本系列日报不再赘述）。本期，我们将首先对无人机的概念、应用领域、监管政策及带动的副产业给出概述。 新三板市场中共有无人机股票24只，2017年上半年归母净利润（合计）增速为91.14%，远远强于A股13.73%的增速。无人机概念板块的归母净利润（合计）增速也在所有新三板概念中高居第三位。 无人机是无人驾驶飞机的简称，是利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置的不载人飞机。从某种角度来看，无人机可以在无人驾驶的条件下完成复杂空中飞行任务和各种负载任务，同时与成像设备等部件结合能够拓展应用场景。无人机与传统载人飞机最明显的不同是驾驶员不在机上，飞行器设计不受人的生理控制，无人机也可以帮助完成一些不适合人类完成的任务，无人机也因此被誉为“空中机器人”。 无人机按应用领域，可分为消费级无人机、工业级无人机和军用无人机： 消费级无人机方面，2012年12月，大疆发布了全球第一款真正意义上的消费级无人机Phantom1代，拉开了消费级无人机的发展序幕。在无人机发展的初期，我国民用无人机市场规模还较小，无人机的受众还主要为航模爱好者等。然而，随着国内居民购买力的增强和硬件成本的降低，我国消费级无人机在市场占有率和研发能力能方面都已经居于世界前列。在未来几年间，消费级无人机的应用也会愈加广泛，受众群也将不断扩大，国内消费级无人机市场将进入爆发阶段。根据预测，2018年中国市场消费级无人机的市场规模将达到百亿元，2020年我国消费级无人机市场规模将为259亿元。 图表2： 中国消费级无人机市场规模 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 9 资料来源:全球无人机网、联讯证券 工业级无人机方面，以产业升级、智能化生产作为主要方向的工业4.0为无人机的发展提供了良好的发展环境。工业级无人机可以直接应用于农业、物流、气象等领域，也可以与成像设备相结合应用于航拍、安防、电力巡检等领域。 农业方面，随着人口老龄化的加剧和劳动力价格的上涨，我国农业面临巨大的冲击，植保无人机作为产业升级的重要工具之一随之应运而生。目前植保无人机能完成的工作包括喷洒农药、采集数据、利用遥感技术预防病虫害等作业，在作业效率、作业成本、作业效果、安全环保等方面都具有明显优势。物流方面，通过利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置操纵的无人驾驶的低空飞行器运载包裹，自动送达目的地，其优点主要在于解决偏远地区的配送问题，提高配送效率，同时减少人力成本。近期京东也首次采用了机器人和无人机配送。气象方面，无人机在大区域、长时间、连续气象的探测中和战场气象测量、恶劣天气监测、龙卷风近距环境探测监视等应用中具有独特的作用和优势。 电力巡检方面，无人机电力巡检技术受天气限制小、巡检作业质量高、减轻工人的劳动强度，降低高压输电线路的运行维护成本，从而增强电力生产自动化综合能力，创造更高的经济效益和社会效益。抢险救援方面，在自然灾害或重大安全事故发生后，第一时间动用无人机进行现场侦察已经成为普遍认同的抢险措施。在分秒必争的救灾现场，快速反应无疑是救援工作成功与否的关键。无人机从开箱调试到安全起飞全过程不到一分钟，极大地提高了救援成功的概率。 图表3： 工业级无人机应用领域 0%10%20%30%40%50%60%70%80%05010015020025030020132014201520162017E2018E2019E2020E 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 9 资料来源:联讯证券 军用方面，无人机可以划分为靶机，侦察无人机、无人攻击机、通信中继无人机以及察打一体无人机。侦察无人机通过安装光电、雷达等各种传感器，实现全天候的综合侦察能力，侦察方式高效多样，可以在战场上空进行高速信息扫描，也可低速飞行或者悬停凝视，为部队提供实时情报支持。无人机可深入敌方腹地，尽量靠近敌方信号辐射源，可截获战场上重要的小功率近距通信信号，优势较为明显。通信中继无人机方面，在未来战争中通信系统是战场指挥控制的生命线，同时是敌对双方攻击的重点。无人机通信网络可以建立强大的冗余备份通信链路，提高生存能力，遭到攻击后，替补通信网络能够快速恢复，在网络中心战中发挥着不可替代的作用。 此外，无人机行业的高速发展还催生了一个职业的诞生——“飞手”及相关培训。由于无人机的安全性很大程度上依赖专业的飞手，因此培训飞手、输出成熟技工、给予资质证明成为无人机产业构成中的新增长点。根据中国航空器拥有者及驾驶员协会(AOPA)，持有无人机驾驶员资格证的“飞手”严重不足。目前，已经有多家无人机厂商开展了"飞手"培训业务，且获得了相应资质。但仍有不少培训机构并无资质，对于行业发展，仍存一定安全隐患。因此飞手培训也将成为无人机带动的一个产业。 监管方面，2017年以来接连出台了多项有关无人机的监管政策规定。国务院、中央军空中交通管制委员会制定了《无人驾驶航空器专项整治方案》；国务院办公厅发布了《关于进一步加强无人驾驶航空器管理工作的通知》；公安部制定了《全国公安机关开展“低慢小”航空器专项整治行动工作方案》。5月16日，中国民用航空局航空器适航审定司还发布了《民用无人驾驶航空器实名制登记管理规定》。规定要求，自2017年6月1日起，购买民用无人机的拥有者必须进行实名登记。这种种愈加严厉的监管措施仅仅只是无人机监管一个开端，随着未来国内无人机保有量的增多，预计今后还会出台更多监管政策。在有关部门严格监管下，无人机市场也会愈加规范化。 二、每日市况点评 2017年9月5日，新三板做市指数收盘于1017.80，上涨0.14%，成交额为1.59亿元，成交额较前一交易日减少0.32亿元。做市转让板块共有216只股票上涨，202只股票下跌。个股表现方面，金龙腾上涨21.84%，金润和上涨20.00%，金海岸上涨13.77%，分列涨幅榜前三位。天际数字下跌38.96%，排在跌幅榜之首。新三板成分指数当前数据只截止到2017年9月4日，收盘于1247.57，上涨0.13%，三板成指成交金额4.56亿元，成交额较前一交易日减少0.86亿元。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 5 / 9 今日做市板块总成交1.89亿元，协议板块总成交4.69亿元。 图表4： 三板做市指数 图表5： 三板成分指数 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 资料来源：全国中小企业股份转让系统、联讯证券研究院 三、变更转让方式 2017年9月5日，无新增做市转让公司。 截止2017年9月5日，总计有1471家公司选择做市转让。 2017年9月5日，无公司将股票转让方式变更为协议转让。 四、挂牌与退市 2017年9月5日，全国股转系统新增挂牌公司有6家，其中2016年营收同比增长最快的是绮耘股份，为103.83%。 图表6： 新增挂牌公司一览 序号 代码 名称 主办券商 总股本(万股) 2016年每股收益(元) 2016年每股净资产(元) 2016年营收增长率(%) 所属行业 1 871902.OC 绮耘股份 招商证券 570.00 0.21 1.21 103.83 软件和信息技术服务业 2 872046.OC 微客巴巴 方正证券 650.00 0.14 1.14 80.08 软件和信息技术服务业 3 872133.OC 盟迪奥 恒泰证券 1,653.00 0.22 1.13 30.17 电气机械和器材制造业 4 871993.OC 华海通讯 招商证券 5,100.00 0.06 1.06 21.52 计算机、通信和其他电子设备制造业 5 872145.OC 东日环保 国融证券 1,120.00 0.31 1.60 9.91 水的生产和供应业 6 871884.OC 三博会展 安信证券 1,000.00 0.21 1.15 6.66 商务服务业 资料来源：聚源、Wind、联讯证券 截止2017年9月5日，总计有11557家公司挂牌交易。 2017年9月5日，有4家企业从新三板摘牌。 图表7： 当日终止挂牌的新三板企业 序号 代码 名称 挂牌日期 摘牌原因 转让方式 1 836622.OC 中锐教育 2016/4/14 公司申请终止挂牌 协议 2 835550.OC 新亚强 2016/1/12 公司申请终止挂牌 协议 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 6 / 9 序号 代码 名称 挂牌日期 摘牌原因 转让方式 3 837127.OC 宏达数控 2016/6/29 公司申请终止挂牌 协议 4 871270.OC 恒昌物业 2017/3/31 公司申请终止挂牌 协议 资料来源：联讯证券 五、定向增发 2017年9月4日，共有7家公司发布了定增预案