5月份钢材市场月报

铁矿石：从需求角度看，钢厂亏损较4月明显减少，钢材处于需求旺季，高炉钢厂开工率将继续上升，预计5月铁矿需求环比小幅上升。从供给角度看，5月海外矿石到港量环比明显上升，国内精粉产量季节性上升，铁矿总体供给量环比明显上升，同比小幅增长。从库存角度看，5月铁矿供给量环比明显上升，需求量小幅上升，预计5月港口库存降幅收窄。钢厂利润改善，5月钢厂铁矿库存预计小幅上升。从成本角度看，原油价格保持高位，铁矿开采和运输成本支撑仍在，价格下行阻力较大。综合以上情况，5月铁矿石供给和需求上升，成本支撑较强，钢材需求旺季，铁矿价格预计震荡上行。 作者：魏增敏电话：13522558733邮箱：seehim@163.com 钢材：从需求角度看，4月板材下游行业表现较好，预计5月板材需求环比持平，同比小幅增长，建材下游依然低迷，5月需求环比下降，同比继续下降。从供应角度看，5月初高炉钢厂亏损明显收窄，开工率继续增加，产量环比上升，电炉钢厂亏损收窄，5月产量环比小幅上升。5月钢材总产量预计环比上升，各个品种均有一定程度增长。从库存角度看，5月钢材需求环比略降，产量上升，钢材库存继续下降，但降幅收窄，建材库存降幅收窄较为明显。从成本角度看，受原油价格高企支撑，铁矿和焦煤价格有上涨动力，钢材生产成本提高。整体上判断，5月钢材国内需求略降，供应增加，钢材库存继续下降，鉴于海外需求上升以及成本增加，预计钢材价格将继续震荡上行。 编辑：杨丽审核：卢德坤 官方网站：cnfic.com.cn客服热线：400-6123115 目录 一、铁矿石.............................................................................................................................3（一）铁矿石供需分析........................................................................................................3（二）铁矿石库存分析........................................................................................................4（三）铁矿石价格分析........................................................................................................5二、钢材.................................................................................................................................6（一）钢材供需分析............................................................................................................6（二）钢材库存分析............................................................................................................8（三）钢材价格分析............................................................................................................8 图表目录 图表1：247家钢厂铁矿需求量及45港铁矿疏港量..........................................................................................3图表2：全球铁矿发运量及45港到港量................................................................................................................3图表3：国产精粉日产量和铁矿供给量..................................................................................................................4图表4：45港铁矿库存及国内363座矿山精粉库存..........................................................................................4图表5：247家钢厂铁矿库存和库销比...................................................................................................................5图表6：日照港粉矿、块矿和球团现货价格.........................................................................................................5图表7：中国官方制造业PMI和钢材需求量.........................................................................................................6图表8：高炉和电炉钢厂产能利用率.......................................................................................................................7图表9：钢厂生产利润和粗钢产量...........................................................................................................................7图表10：月末社会钢材库存及钢厂钢材库存.......................................................................................................8图表11：主要钢材品种现货价格...............................................................................................................................9 一、铁矿石 （一）铁矿石供需分析 4月全国247家钢厂生铁日均产量为239万吨，环比上升5.2%，同比下降0.8%，铁矿日均需求量为400万吨，环比上升19.9万吨，同比下降3.3万吨。1-4月247家钢厂铁矿石需求量为46588万吨，同比下降0.4%。4月钢厂利润改善，钢厂积极复产，铁矿需求环比上升明显。 数据来源：钢联数据 4月全国45港铁矿石日均疏港量为316.4万吨，环比上升0.2%，同比下降0.6%，4月钢厂开工率上升，疏港量环比增长。5月高炉开工率预计继续上升，目前厂内库存低位，预计疏港量环比继续上升。 目前钢厂亏损较4月明显减少，钢材处于需求旺季，高炉钢厂开工率将继续上升，预计5月铁矿需求环比小幅上升。 数据来源：钢联数据 供给方面，4月全球铁矿石周均发运量3153万吨，环比上升9.1%，同比上升5.6%。其中澳洲周均发运量1790万吨，环比上升11%，同比上升1.7%；巴西周均发运量704万吨，环比上升11.5%，同比下降0.7%；非主流国家周均发运量660万吨，环比上升1.9%，同比上升27.4%。随着澳洲飓 风和巴西雨季影响消退，4月澳巴铁矿发运量环比大幅增长。 4月全国45港铁矿日均到港量328万吨，环比下降3.4%，同比下降3.7%，符合预期。按照4月发运推算，预计5月铁矿到港量环比明显上升。 4月186家国内矿山精粉日均产量47.4万吨，环比上升1.9%，同比下降2.8%，符合预期。1-4月累计日均产量46.2万吨，同比下降2.9%。5月仍为生产旺季，预计国内精粉产量环比将继续上升。 数据来源：钢联数据 结合进口到港量和国产精粉产量测算，4月铁矿石日均供给量为377万吨，环比下降2.8%，同比下降3.6%，处于历史同期中位。5月海外矿石到港量环比明显上升，国内精粉产量季节性上升，铁矿总体供给量环比明显上升，同比小幅增长。 （二）铁矿石库存分析 数据来源：钢联数据 4月港口库存继续下降，4月底45港铁矿石库存为16664万吨，环比下降336万吨，同比上升2403万吨。其中粉矿库存12671万吨，环比下降336万吨，同比上升1867万吨；块矿库存1886 万吨，环比下降79万吨，同比上升220万吨；球团库存378万吨，环比下降2万吨，同比下降172万吨；精粉库存1729万吨，环比上升81万吨，同比上升488万吨。 4月底全国363座矿山精粉库存107万吨，环比上升7万吨，同比下降3万吨。4月国产矿产量上升，需求上升，矿山库存上升。5月国产矿产量上升，需求上升，矿山库存预计变化不大。 数据来源：钢联数据 4月钢厂铁矿库存继续下降，4月底247家钢厂进口矿权益库存8884万吨，环比下降94万吨，同比下降189万吨。按照可用天数计算，4月底247家钢厂外矿可用天数31.4天，环比下降0.2天，同比上升0.7天，处于历史同期低位。 5月铁矿供给量环比明显上升，需求量小幅上升，预计5月港口库存降幅收窄。钢厂利润改善，5月钢厂铁矿库存预计小幅上升。 （三）铁矿石价格分析 数据来源：钢联数据 4月铁矿价格偏强震荡，符合预期。4月进口矿指数为802元/吨，环比下跌13元/吨，国产矿指数为947元/吨，环比上涨4元/吨，铁矿石主力收盘价796元/吨，环比下跌12元/吨。 分品种看，4月底，日照港PB粉价格796元/吨，环比下跌12元/吨；超特粉价格656元/吨，环比上涨1元/吨；卡粉价格924元/吨，环比下跌19元/吨；PB块矿价格为935元/吨，环比上涨47元/吨；印度球团价格962元/吨，环比上涨4元/吨；山东国产球团价格为1097元/吨，环比下跌13元/吨。 从需求角度看，钢厂亏损较4月明显减少，钢材处于需求旺季，高炉钢厂开工率将继续上升，预计5月铁矿需求环比小幅上升。从供给角度看，5月海外矿石到港量环比明显上升，国内精粉产量季节性上升，铁矿总体供给量环比明显上升，同比小幅增长。从库存角度看，5月铁矿供给量环比明显上升，需求量小幅上升，预计5月港口库存降幅收窄。钢厂利润改善，5月钢厂铁矿库存预计小幅上升。从成本角度看，原油价格保持高位，铁矿开采和运输成本支撑仍在，价格下行阻力较大。综合以上情况，5月铁矿石供给和需求上升，成本支撑较强，钢材需求旺季，铁矿价格预计震荡上行。 二、钢材 （一）钢材供需分析 4月中国官方制造业PMI为50.3，环比下降0.1。其中生产指数为51.5，环比上升0.1。新订单指数为50.6，环比下降1。原材料库存指数为49.3，环比上升1.6，在原料价格上涨的情况下，制造业出现补库迹象。4月建筑业PMI为48，环比下降1.3，建筑业活