核心观点与关键数据
美伊冲突缓和推动贵金属价格反弹
美国总统特朗普表示美伊接近达成协议，伊朗战事或在一周内结束，并提及协议可能涉及伊朗将高浓缩铀运往美国。特朗普同时宣布暂停“自由计划”以疏导霍尔木兹海峡船舶通行。伊朗方面对协议表示“评估中”，并强调其为“美国人的愿望清单”。若谈判失败，伊朗可能要求美国赔偿损失。
期货行情与成交量
- 沪金主力合约：2026-05-06开盘1018.64元/克，收于1028.48元/克，上涨1.22%，成交41087手，持仓129725手。夜盘收于1032.82元/克，上涨0.42%。
- 沪银主力合约：2026-05-06开盘18422.00元/千克，收于18851.00元/千克，上涨3.95%，成交212844手，持仓180229手。夜盘收于19163元/千克，上涨1.66%。
美债收益率与利差
- 美国十年期国债利率收于4.344%，与前一交易日持平；十年期与两年期利差为0.485%，较前一交易日扩大0.21BP。
上期所金银持仓与成交量
- Au2606合约：多头增加543手，空头减少3256手，总成交量127222手，较前一交易日变化0.76%。
- Ag2606合约：多头增加4022手，空头增加1999手，总成交量393466手，较前一交易日变化10.53%。
贵金属ETF持仓
- 黄金ETF持仓1,034.05吨，下降1.72吨；白银ETF持仓15,058吨，持平。
期现价差与金银比价
- 国内溢价：黄金-3.86元/克，白银-282.90元/千克。
- 金银比价：上期所约54.56，外盘62.01。
基本面数据
- 上金所黄金成交35900千克，下降24.08%；白银成交274812千克，增加16.56%。
- 黄金交收量11872千克，白银交收量12030千克。
策略与结论
市场策略
- 黄金：谨慎偏多，预计Au2606合约震荡区间980-1080元/克。
- 白银：谨慎偏多，预计Ag2606合约震荡区间18800-19800元/千克。
- 套利：逢高做空金银比价。
- 期权：暂缓。
风险提示
