周度市场报告总结
核心观点与事件
- 美伊协议进展：美国总统特朗普表示美国与伊朗已达成协议，双方将停止军事行动，解冻部分资产，并同意不生产核武器。协议签署仪式定于6月19日在瑞士举行。特朗普同时表示不打算续签美墨加贸易协定，并将与AI领域高管会面。
- 美国经济数据：美国5月CPI同比升4.2%，创2023年5月以来新高；PPI同比涨6.5%，创2022年11月以来最高水平。初请失业金人数增加，显示劳动力市场转向悲观。
- 全球央行行动：欧洲央行宣布加息25个基点，为2023年9月以来首次加息，并下调2026年经济增长预期。日本央行行长因病入院，市场预计将加息25个基点。
- 全球通胀与增长：世界银行预计2026年全球经济增长率将从2.9%放缓至2.5%，若能源供应中断加剧，增速可能放缓至1.3%。
市场综述
- 全球资产涨跌幅：富时中国A50指数、LME铜上涨，COMEX黄金、白银下跌，WTI原油、ICE原糖、ICE棉、MB铁矿石下跌。
- 地缘政治影响：美伊协议达成对市场风险偏好有明显修复效果，霍尔木兹海峡重新开放将缓解油价带来的通胀压力。
- 国内经济数据：5月中国进出口延续高增长，高新技术产品出口增速领先。PPI边际增速大于CPI，两者正剪刀差走阔。居民存款加速流入股市。
周度品种观点
- S&P500：美伊协议达成及霍尔木兹海峡重新开放将修复市场情绪，削弱美联储加息必要性，对全球风险资产有利好效果。
- 富时中国A50：美伊协议达成对市场风险偏好有明显修复效果，国内5月金融数据表明居民存款仍在加速流入股市，股指有望重回上行通道。
- LME铜：美国消费者信心指数回升，美元指数横盘震荡，库存下降，操作建议轻仓逢低短多。
- ICE原糖：美糖10月合约期价下跌，巴西航运数据显示供应充裕，市场承压。
- ICE棉花：美棉12月合约价格下跌，主产区天气良好，美国棉花出口销售净增。
- 美元指数：美伊延长临时停火60天抬升市场情绪，但协议未涉及核心问题，美元短期或延续震荡运行。
- 贵金属：COMEX黄金期货上涨，美伊协议达成边际抬升市场情绪，但特朗普表示可能重启对伊打击，金价继续大幅下探可能性有限。
热点日程
- 欧元区4月贸易帐、工业产出
- 中美国5月工业产出
- G7峰会
- 日本央行副行长货币政策新闻发布会
- 美国5月进口物价指数
- 美国FOMC公布利率决议和经济预期摘要
- 美联储主席沃什货币政策新闻发布会
- 英国央行公布利率决议及会议纪要
- 美国上周初请失业金人数
- 日本5月CPI
