沃什上台市场无锚，密切关注四大关键节点！ – 华尔街见闻-20260505

#一季度全产业链业绩超预期兑现受益于AI 驱动带来的超级周期，一季度三星、海力士、美光、闪迪等存储原厂，西部数据、希捷等机械硬盘厂商，兆易创新、普冉股份、北京君正、华邦等利基存储，江波龙、德明利、佰维等公司均实现超预期的业绩兑现，我们预计下个季度仍将强兑现业绩。 #板块正在发生什么变化？ #超长协 【长江电子】#存储：成长股逻辑逐步强化、持续重点推荐 受益于AI驱动带来的超级周期，一季度三星、海力士、美光、闪迪等存储原厂，西部数据、希捷等机械硬盘厂商，兆易创新、普冉股份、北京君正、华邦等利基存储，江波龙、德明利、佰维等公司均实现超预期的业绩兑现，我们预计下个季度仍将强兑现业绩。 #板块正在发生什么变化？ #超长协合同持续落地。 闪迪已签署的5份超长协（最长期限5年）占据27年总产能的1/3以上；同样三星、海力士、美光亦在持续落地长协订单。 中长期需求确定性高增， #行业持续保持供给紧张主流存储方面，AI驱动企业级DRAM、NAND Flash持续保持强劲增长，预计27年供需缺口进一步扩大；利基存储方面，利基DRAM、2D NAND、NOR Flash供给持续紧张，价格持续上行。 #看好本轮AI需求拉动的存储大周期、板块业绩强兑现原厂：美光、海力士、闪迪、三星、铠侠利基存储及配套公司：兆易创新、澜起科技、普冉股份、北京君正、恒烁股份、聚辰股份模组公司：江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创