摘要
行情复盘：周三股指大幅上涨，沪指涨幅0.71%，期指主力合约全面走升。IM成交上升持仓下降，其他品种成交持仓均上升。
重要资讯：31个一级行业几乎全面上涨，仅银行下跌，银行拖累300和50，电力设备带动300、50和100，有色金属带动全市场四大指数。资金方面，主要指数资金除50流出外均有流入。央行公开市场操作净投放199亿元，短端资金成本有所回落。海外方面，全球经济暂未受明显影响，通胀加速，美联储降息概率小幅下降至20%，美股回落，VIX指数下行，人民币汇率延续震荡，地缘政治风险暂无新变动，市场风险偏好未明显上升。
市场逻辑：国内经济基本面延续利多为主，再通胀利多不变，货币和财政政策无明显增量影响，海外地缘政治风险影响有限。继续关注美联储政策和国内PMI数据影响，汇率利多和外盘间接利多均有减弱。长期来看，再通胀方向不变，基本面继续修复为主，关注企业盈利预期、外需变动、国内投资改善节奏以及地缘政治风险变动。
交易策略：沪指或高位震荡上行并回到4100点上方，继续关注该位置，主要压力位于前高4197点附近。中长期来看，股指或转向宽幅震荡走势。短线维持观望偏多，持有底仓、高抛低吸压低成本。期现套利方面，IM远端贴水率全面显著收窄，反套和超额收益空间减小。跨期价差方面，09-06价差负值减小但12-9扩大，预计近期继续走扩为主，暂时持有正套头寸。跨品种方面，IH、IF对IC、IM比价均回落，维持观望并等待中长期方向确认。组合策略方面，持有远端期货并滚动卖出虚值看涨，构建备兑策略、增厚利润。
指数压力支撑：沪深300指数压力4830-4850，支撑4384-4404；上证50指数压力3170-3190，支撑2769-2789；中证500指数压力8680-8700，支撑7400-7420；中证1000指数压力8560-8580，支撑7360-7380。
