核心观点与关键数据
- 股指期货：国内财报季结束，基本面强劲板块表现领先IF2606IH2606；海外停火延续，宏观波动率下降。建议IC2606高股息逆势坚挺，指数多回调，五一节前降低仓位，止盈认活期权卖权及部分牛IM2606市价差组合。
- 贵金属：美联储议息会议建议智时观望，短期白银跟随黄金AG2606，金价回调测试4500美元支AU2606；油价高企加剧美元流动性紧张，美联储政策或趋紧，美债利率走高贵金属PT2606回落将在70-75美元区间寻求支撑，卖出虚值看涨贵金属大跌期权可继续持有；铂金价格回落短期支捍在1850-PD26061900美元附近，金在工业需求支撑下相对抗跌，下方测试1400美元支撑。
- 黑色系：钢材RB2610估值不高，多单持有；铁矿12609供需格局改善，铁水复产加速，09合约预计震荡运行，区间参考750-810；焦煤JM2609竞拍涨多跌少，成交回暖，地缘风险扰动1350袁荡反弹看待，焦炭2609合约区间参考1700-1900；主流焦企开启提涨第三轮，钢厂打算五一后接受。
- 硅铁与锰硅：硅铁SF607供需差收敛，关注硅铁供应增速，多硅铁空锰硅，单边区间操作，参考5400-5900；锰硅SM607供应缓慢提升，锰矿成本支撑或减弱袁荡偏弱，区间参考5800-6300。
- 铜：期货盘面价格走弱，现货升贴水走强，多单止盈完毕后暂观望，主力关注97000-98000；氧化铝A02609政策预期与过剩现实的博奔，盘面冲高回落，主力运行区间2750-2950，6-9反套继续持有。
- 铝：国内累库延续，短期铝价难形成方向性突破，主力合约参考24000-25000，短期观望；铝合金AD2606供需双弱延续，短期关注原铝价格波动，宽幅志荡，可考虑多AD空AL套利。
- 锌：社库维持累库，锌价承压；锡SN2606通胀担优重燃，锡价延续下跌，前期多单止盈，关注锡价回调后现货成交情况。
- 镍：利多发酵底部升，情绪提振盘面持续强劲偏强运行，主力参考145000-155000区间操作。
- 不锈钢：成本利润提升底部强化，现实需求仍是主要制约偏强志荡，主力参考14600-15500。
- 工业硅：工业硅期货震荡下跌后尾盘上涨，节前注意仓位管理，袁荡区间参考8000-8800，空单可持有观望。
- 新能源：多晶硅PS2606继续回落，节前注意仓位管理，区间参考33000-48000，主力参考17.2-18.2万，短线多单逢高适当减仓；碳酸锂LC2609资金避险情绪下盘面调整，价格仍维持偏强中期仍可逢低布局。
- 原油：阿联酋退出OPEC，油价偏强震荡观望PX07关注10000附近压力，节前多单逢高减仓；PXPX2607短期成本支撑偏强，关注下游负反馈情况逢高做空。
- 化工品：PTATA2609短期成本支撑偏强，关注下游负反馈情况，TA09关注6800附近压力，节前多单逢高减仓；短纤PF2606自身驱动有限，短纤跟随原料波动同PTA：PF盘面加工费在800以下低位做护；瓶片PR2606原料供应预期短缺下，瓶片供应提升缓慢，瓶片供需预期偏强，关注9000附近压力；纯茶BZ2606供需好转预期下价格存支撑BZ06价差（日前1362）低位做扩；苯乙烯EB2606低估值下价格支撑偏强短期在9500-10000区间荡对待；LLDPEL2609标品维持无风险基差，代理成交尚可区间志荡7800-8500；PPPP2609原料强弱分化，PP产业链延续去库格局观望；甲醇MA2609基差走弱，成交清淡09多单持有；烧碱SH2607需求较为疲软，烧碱价格回归基本面空单离场；PVCV2609市场情绪偏弱，PVC价格回调探底空单离场；尿素UR2609出口预期高涨，尿素价格大幅上涨观望为主，轻仓低多跟进；纯碱SA2609个别企业负荷提升登加下游需求拖累，纯碱窄幅走弱观望或逢低轻仓布局多单博奔检修玻璃FG2609供需双弱，库存高企，盘面增仓下挫观望为主，空单可继续持有。
- 农产品：天然橡胶RU2609原料价格高位，短期胶价偏强袁荡观望为主；合成橡胶BR2606丁二烯供需双弱，BR袁荡运行BR2606短期在15000-16300区间袁荡；集运欧线EC2606船司提涨节奏不一，EC震荡运行多单滚动操作M2609；粕类美豆维持袁荡结构，国内迎接集中到港袁荡偏强RM609；生猪LH2607政策利好拉升盘面，现货袁荡运行区间志荡；玉米C2607现货涨跌互现，期货袁荡调整睿幅袁荡；油脂P2609/Y2马棕震荡，连棕高位承压迎来调整P主力短期在9500-9600袁荡偏弱运行09/01609；白糖SR2609现货报价保持平稳，盘面回归弱现实逢高承压，压力位5400-5450；棉花CF2609利好逐步交易兑现，郑棉价格短期冲高受阻多单减持；鸡蛋JD2606市场交易放缓，现货蛋价延续弱势窄幅袁荡，建议观望为主；苹果AP2610消费清淡，盘面持续弱关注7500-7600支撑情况；红枣CJ2609库存压力较大，期价袁荡整理反弹空。
