一、2025年全球氢能产业发展形势
全球氢能产业进入调整期，东西方政策分化。欧美政策不确定性增加，市场预期受挫；中国、日本、韩国等东亚政策体系持续深化，支持路径细化。全球远期绿氢目标回调，中国成为增长引擎，2025年全球电解槽累计装机量达8.1GW，同比增长55.8%，中国电解槽新增装机量占全球60%以上。氢能交通短期受阻，工业与发电应用成焦点，2025年全球合成氨、甲醇及氢冶金等工业领域低碳氢应用规模达59万吨，同比增长84%；燃料电池发电系统新增装机容量约700MW，同比增长近两倍。
二、2025年我国氢能产业发展重点与亮点
2025年中国氢能产业呈现“绿氢项目集中投产、储运应用多元突破、应用结构深刻转变、资本市场理性回调”等特征。
- 绿氢产能集中释放，氨醇成为核心消纳途径。2025年投产绿氢产能占比高达64%，氨醇成为核心消纳途径，规划项目中超三分之一绿氢明确用于绿色氨醇生产。
- 制氢产能增速放缓，内卷竞争日趋白热化。电解槽装备产能建设速度放缓，同比下降24%以上，订单规模超过5GW，但产能利用率不足10%，引发激烈价格战。
- 气态储运承压明显，新型储运特色应用突破。加氢站建设速度放缓，两大千公里级纯氢管道项目取得进展，固态储氢、有机液储氢、MOF储氢等新技术在细分场景中实现突破。
- 氢能汽车稳中有进，小型交通场景异军突起。燃料电池汽车产销量达7655辆和7797辆，同比增长38%和44.3%，氢能两轮车投放数量同比增长近2倍。
- 工业应用快速崛起，国内外发电市场共起步。绿色氨醇等燃料成为绿氢应用主要牵引力，2025年绿色甲醇、绿氨累计投产均超过80万吨/年；燃料电池发电系统累计装机量突破25MW。
- 再提氢能战略定位，然资本投资趋于谨慎。国家各部委持续加强氢能领域政策设计，明确氢能在多领域深度脱碳的战略定位，但2025年国内氢能企业融资规模与数量双双下滑，资本市场回归理性。
三、2026年我国氢能产业发展展望
2026年氢能产业将持续保持高速增长态势，但竞争与分化将更加剧烈。
- 绿氢产能爆发增长，规模应用带动降本。可再生能源制氢项目进入密集投产期，绿氢供应能力大幅提升，推动制氢成本持续快速下降，部分资源富集区的绿氢平准化成本有望逼近甚至低于20元/公斤。
- 交通场景持续引领，工业等应用成主力。氢能消费结构将发生根本性变化，工业、发电领域作为脱碳刚需场景，将超越交通成为最大的需求增长极和投资热点。
- 全链条降本压力大，商业模式创新活跃。产业链各环节企业将面临巨大的降本压力，催生跨行业合作与新型商业模式，项目融资需求转向更依赖传统金融工具，氢能产业链相关企业的并购重组活动将持续增加。
