- 本周海外宏观最重要的线索是美股因“大推理时代”预期而创出新高,以及沃什国会听证会强调美联储独立性,推动美债收益率回升。
- 美股对伊朗局势已脱敏,受“大推理时代”预期驱动,带动亚太股市情绪,A股AI硬件方向表现突出。
- 沃什听证会未提供利率指引,但市场担忧情绪演绎,10年期美债收益率反弹。中国10年期国债收益率下行趋势放缓,债市交易驱动动能减弱。
- 宏观线索展望:
- 伊朗局势:警惕美伊可能爆发“烟花战”,特朗普或寻求中东“最后胜利”。
- 美联储:沃什获提名概率升至83.4%,更可能是“务实鹰派”,优先控通胀但不排斥降息。
- 投资建议:
- AI赛道关注CPU、服务器、储能,Anthropic获谷歌追加投资,英特尔财报显示CPU需求大增,关注4月29日云巨头财报资本开支及自研芯片指引。
- 若光、电配置畏高,可关注大推理时代的CPU、服务器、储能领域。
- 其他内容:国内经济、政策回顾;国外经济、政策回顾;全球资产表现;下周关注重点。