道明银行美股招股说明书(2026-04-24版)

发行方：多伦多道明银行（TD）

产品类型：可赎回附条件利率障碍票据

挂钩标的：表现最差的以下三种ETF份额：

发行日期：2026年5月5日

到期日：约2029年5月3日

主要特征：

条件性利息支付：仅当每个参考资产的收盘价高于或等于其条件性利息障碍价值（初始价值的70%）时，票据才会支付年利率约为20.15%的条件性利息支付。如果任何参考资产的收盘价低于其条件性利息障碍价值，则相关条件性利息支付日期将不会产生或支付条件性利息支付。
发行方赎回权：TD可在其 discretion下，在到期日之前任何月的第三个条件性利息支付日期，提前赎回全部票据，无需事先通知，且不受参考资产收盘价的影响。
到期日支付：
- 如果TD选择在到期日前赎回票据，则将在相关赎回支付日期支付每张票据1000美元的现金支付，相当于本金加上任何应付的条件性利息支付。
- 如果TD选择不提前赎回票据，则到期日支付的金额将取决于每个参考资产在最终估值日的收盘价（最终价值）与其障碍价值（初始价值的60%）的相对关系：
  - 如果每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值，则支付1000美元的本金。
  - 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，则支付1000美元本金加上（1000美元乘以最低表现百分比变化）。

关键数据：

风险因素：

投资损失风险：如果TD不选择提前赎回票据，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将损失其初始投资的一定百分比，具体为最低表现参考资产的最终价值与其初始价值之差值的百分比。
条件性利息支付不确定性：如果任何参考资产的收盘价低于其条件性利息障碍价值，则投资者将不会收到相关条件性利息支付。
提前赎回风险：TD更有可能在预期支付金额（包括条件性利息支付和到期日支付金额）高于市场上其他同等期限的TD类似票据的情况下选择提前赎回票据，这将限制持有期限并可能导致无法按可比回报率重新投资。
利率风险：由于条件性利息和发行方赎回权，票据对利率变动比传统债券更为敏感。
参考资产市场风险：投资者面临每个条件性利息观察日（包括最终估值日）每个参考资产的市场风险，且无法通过其他参考资产的积极表现来弥补。
流动性风险：票据可能没有活跃的二级市场，且二级市场价格可能远低于公开要约价格。
税务风险：美国税法对票据的税务处理尚不明确，可能存在多种税务后果。