2026年4月,传媒行业迎来内容产品新供给窗口期,五一档和暑假档将推动游戏、电影、潮玩等领域新品供给,为相关企业带来业绩增长亮点。AI领域持续推出新品,LPM 1.0、Spark 2.0等技术的应用将重燃空间智能、3D内容、沉浸式体验与AIGC板块。建议关注电影游戏剧集等内容供给标的(万达电影、恺英网络、博纳影业等)和AI应用板块标的(美图、B站、蓝色光标等)。此外,群核科技登陆港股有望推动空间智能和3D内容发展,可关注其代表的AI从“理解语言”迈向“理解世界”的根本转变。