行情回顾
A股主要指数本周集体大幅上涨，除上证指数外，均涨超3%。四期指亦集体走强，中小盘股强于大盘蓝筹股，以涨幅看IM>IC>IF>IH。市场成交活跃度较上周进一步上升。
消息面概览
- 业绩预告：截至4月12日，87家上市公司披露2026年一季度业绩预告，其中75家预喜，预喜比例为86.21%。医药制造、有色金属、半导体等行业业绩表现突出。
- 金融数据：3月末，社会融资规模存量同比增长7.9%，M2同比增长8.5%。一季度人民币贷款增加8.6万亿元；社会融资规模增量为14.83万亿元，同比少增3545亿元。
- 贸易数据：3月出口同比增2.5%，进口增27.8%，贸易顺差511.3亿美元。3月出口同比降0.7%，进口增23.8%，贸易顺差3547.5亿元。
- 经济数据：一季度国内生产总值同比增长5%，3月规模以上工业增加值同比增长5.7%，1-3月固定资产投资同比上升1.7%，3月社会消费品零售总额同比增长1.7%，全国调查失业率5.4%。
周度市场数据
- 主要指数：上证指数涨1.64%，深证成指涨4.02%，科创50涨4.31%，中小100涨3.87%，创业板指涨6.65%。
- 外盘指数：标普500涨3.29%，英国富时100跌0.10%，日经225涨2.73%，恒生指数涨1.03%。
- 行业板块：通信、综合、电子等板块大幅走强，石油石化板块逆市领跌。
- 资金流向：行业主力资金普遍呈净流出，电力设备、电子板块资金大幅净流出。
- SHIBOR：短期利率下行，资金面维持宽松。
- 限售解禁：本周重要股东二级市场净减持67.69亿元，限售解禁市值为755.56亿元。
- 北向资金：北向资金合计买卖11579.66亿元。
- 两融数据：融资余额为26489.16亿元，融资余额占A股流通市值比例为2.56%；融资买入额占A股成交额比例为10.07%。
- 基差与跨期：IF、IH、IC、IM主力合约基差收敛。
- 持仓数据：IF、IH、IC、IM前二十净持仓均显示净空仓。
- 期权数据：上证50、沪深300、中证1000期权成交量分布、持仓量分布、成交持仓PCR、历史波动率、隐含波动率均有所变化。
行情展望与策略
- 核心观点：新质生产力对经济的支撑愈发明显，相关行业股价预计有较好表现；居民存款入市仍在进行中，为股市带来增量资金；目前披露财报的上市公司表现仍较为良好；地缘局势投资者反应已有所钝化。
- 策略建议：关注新质生产力相关行业，如医药制造、有色金属、半导体等；关注居民存款流入股市带来的增量资金效应；关注地缘局势变化对市场情绪的影响。
