香港交通物流行业发展观察系列之二：运力分析篇

香港交通物流行业发展观察系列之二：运力分析篇 阅读摘要 本篇作为香港交通物流行业发展观察系列专题第二篇，从空运、海运、陆运三个板块，聚焦基础设施、行业生态系统两个维度，系统梳理香港交通物流行业发展及竞争状况。（第一篇请见《香港交通物流行业发展观察系列之一：总体情况篇》）。 欢迎扫码关注工银亚洲研究 中国工商银行（亚洲）东南亚研究中心李卢霞徐麒钧文晨宇祝修业 香港交通物流行业发展观察系列之二： 运力分析篇 本篇作为香港交通物流行业发展观察系列专题第二篇，从空运、海运、陆运三个板块，聚焦基础设施、行业生态系统两个维度，系统梳理香港交通物流行业发展及竞争状况。（第一篇请见《香港交通物流行业发展观察系列之一：总体情况篇》）。 一、空运基础设施及生态概况 （一）机场发展动态：三跑道系统开启香港“机场城市”新纪元 三跑道系统（3RS）全面投运及周边配套生态深度融合。2024年11月，耗资1,415亿港元的三跑道系统正式全面启用，涉及增加跑道数量、填海650公顷、扩建二号客运大楼、新建旅客捷运系统及行李处理系统的全方位升级。提升运力与规模效应，三跑道系统的投运使香港国际机场的年客运设计容量提升至1.2亿人次，年货运设计容量提升至1,000万吨，整体运力增幅约50%。推动构建“机场城市”生态，香港机场管理局正积极推进“航天城”（SKYTOPIA）项目，核心商业综合体“11SKIES”总建筑面积达380万平方英尺，集零售、餐饮、娱乐及专业服务于一体，旨在实现航空运力与商业价值的深度耦合。协同联动深化与中国内地联系，在东莞设立的“香港国际机场东莞空港中心”，实现了全球首 创的直达机场禁区多式联运，“海空联运”模式不仅降低了约50%的物流成本，更将香港机场的服务触角直接延伸至大湾区制造业核心地带，实现了运力资源的跨地域优化配置。赋能数智化升级，香港国际机场正积极部署自动驾驶接驳系统、数字化停机坪管理及生物特征识别通关；无人驾驶车辆快速发展，自2019年起在香港国际机场运作，负责运送旅客的行李及货物，截至2026年2月已有超过70辆无人驾驶车投入服务，包括运送行李的拖车、货物、巡逻车及无人驾驶巴士，累计行驶距离已超过300万公里，相当于环绕地球76圈。 （二）机场全球排名：货运蝉联全球第一，客运服务重回顶峰 货运吞吐排名居首，2024年香港国际机场货运量达494万吨，同比增长14.1%；2025年货运量达507万吨，同比增长2.7%，连续15年蝉联全球最繁忙货运机场。凭借极高的清关效率和密集的航线网络，香港吸引了全球约70%的跨境电商货物及精密电子产品在此中转。 客运服务排名回升，根据国际机场协会ACI公布的2024全球最繁忙机场排名（按客运量），香港位居第九。同时，在2025年Skytrax世界机场大奖中，香港国际机场排名从2023年的第33位、2024年的第11位，大幅跃升至全球第6位，特别是在“全球最佳机场出入境服务”和“全球最洁净机场”等细分项中居于榜首。 综合竞争力得到认可，世界旅游大奖（WTA）连续多年将香港国际机场评为“世界领先机场”，侧重于其在客户体验和运营可靠性方面的综合表现，国际认可巩固了香港作为国际首选航空枢纽的品牌效应，为吸引更多国际航司入驻提供了强有力的背书（见图表1）。 （三）区域发展情况：亚太枢纽竞争加剧，香港保持差异化优势 大湾区航空枢纽加强协同：广州白云机场作为中国首个五跑道枢纽，2024年货运量达238万吨，位列全球第9位，随着T3航站楼投运，远期终端货邮处理能力瞄准600万吨/年；深圳宝安机场也已正式迈入三跑道运营时代，2024年货运量达188万吨，远期规划货邮能力达450万吨/年，以匹配其跨境电商与高科技产业带来的旺盛需求。香港与广深机场协作进一步深化，香港侧重国际中转，广深侧重内需与特定产业出口，三地2024年合计货运量达920万吨，占全球总量的7.2%，共同推进大湾区世界级机场群提质发展。 东南亚航空枢纽以新加坡樟宜机场为标杆：新加坡作为效率标杆，2024年樟宜机场货运量199万吨，2025年增长至208万吨，同比增幅4.5%。第五航站楼的扩建工程正稳步推进，旨在进一步提升其作为全球医药与电子等高价值货物流转中心的处理容量与效率。香港机场货运量是新加坡的2.4倍，在货运规模和背靠大湾区腹地上更具深度。 东北亚空运枢纽：韩国仁川机场2024年货运量约295万吨，位居全球第六；2024年11月通过完成第四期扩建工程，仁川机场将年货物吞吐能力从500万吨大幅提升至630万吨。作为承载韩国半导体出口的核心通道（存储半导体占仁川机场出口金额的55.1%，加上其他芯片品类后占比高达70%），扩建后的仁川机场进一步强化了其作为高价值精密 产业物流枢纽的地位。香港依托自由港政策构建的全球网络辐射能力与持续增长的中转枢纽地位，即使是仁川机场承接的来自中国东北或日本的货物，若要快速转运至东南亚、澳洲或欧洲，许多货主仍会选择经香港中转。 （四）机场企业生态：基地航司主导，国际巨头集聚 香港航空生态呈现“基地航司绝对主导、国际巨头区域枢纽、专业运力灵活补充”的鲜明特征。基地航空公司提供香港机场约三分之一的货运运力及核心客运网络，通过客机腹舱与全货机联动，构建了覆盖全球的密集网络。比如，国泰航空、香港快运航空等。跨国快递巨头将香港作为亚太区核心转运中心，拥有自建自动化分拣设施及专属机队，其枢纽规模与处理能力在亚太地区首屈一指。比如，联合包裹（UPS）、联邦快递（FedEx）等国际航空货运巨头均在此设立区域枢纽或重要航点，是其全球网络在亚太的核心支点。此外，专业货运航空公司提供关键的纯货运运力补充，侧重于跨太平洋及大宗合同货运，为物流合作伙伴提供灵活运力支持。比如，卡利塔航空（Kalitta Air）、阿特拉斯航空（Atlas Air）等（见图表2）。 二、海运基础设施及生态情况 （一）港口基础设施：高效转运枢纽向智慧绿色港口转型 香港港凭借完善基础设施、强大转运能力及市场化运营机制，居全球航运关键枢纽地位，并积极推动智慧化与绿色化转型。香港港凭借天然深水良港优势和高度市场化的运营机制，是全球海运体系中的关键转运枢纽。核心设施葵青货柜码头占地约279公顷，拥有24个深水泊位，岸线总长达 7,694米 ， 可 同 时 容 纳 多 艘 全 球 最 大 的 超 大 型 集 装 箱 船（ULCV）。着力推动码头操作自动化升级，葵青货柜码头营运商（如HIT）正积极引入自动驾驶堆高机及遥控吊机系统。通过AI算法优化堆场管理，码头在高峰期的处理效率提升了约20%，支持香港在无需大规模填海扩建的情况下保持高单位面积产出率。 推动智慧化转型与数字化基建进程，《海运及港口发展策略行动纲领》部署加速数字化进程。香港特区政府正牵头构建“港口社区系统”（PCS），利用区块链技术实现贸易文件、物流状态及清关信息的实时共享，旨在通过数据赋能提升港口整体流转效率，减少船舶在港等待时间，从而在物理空间受限的情况下进一步释放运力潜能。推动绿色燃料加注中心规划，为响应全球航运脱碳趋势，香港正全力打造“绿色燃料加注中心”。2025年上半年，已成功完成首次液化天然气（LNG）船对船加注作业；并正式发布《绿色海事燃料加注行动纲领》，明确了绿色甲醇、氨及氢能的加注路线图，旨在吸引新一代绿色动力船舶挂靠。 （二）港口排名情况：综合实力稳居全球前列，航运服务优势突出 香港在国际航运排名中呈现“软实力持续领先、综合评价稳健”的特征。航运中心综合排名全球前四，在2025年《新华·波罗的海国际航运中心发展指数报告》中，香港稳居全球第四，仅次于新加坡、伦敦和上海。该排名综合考量 了港口条件、航运服务（金融、法律、仲裁）及综合环境，香港在航运保险、海事法律及船舶融资方面的得分极高。获得世界一流港口综合评价，根据中国经济信息社与交通运输部水运科学研究院联合发布的《世界一流港口综合评价报告（2025）》，香港港凭借在安全便捷、智慧绿色等维度的稳健表现，与鹿特丹港、釜山港、安特卫普—布鲁日港等国际知名港口共同跻身“世界前列”方阵。（详见图表3）。 （三）区域发展情况：错位竞争和协同发展，共同构建 大湾区世界级港口群 香港通过错位竞争和区域协作，巩固其作为世界一流港口的综合竞争力。根据《世界一流港口综合评价报告（2025）》，新加坡港、上海港和宁波舟山港处于“世界领先”方阵。新加坡2024年集装箱吞吐量达4,112万标准箱，凭借其全球转运中心的规模效应和全自动化运营保持领先；上海与宁波舟山2024年集装箱吞吐量分别突破5,150.6万和3,930万标准箱，依托庞大的腹地货源和基建优势稳居世界第一和第三。香港2024年集装箱吞吐量为1,369万标准箱，在吞吐规模上与上述港口存在差距，但在航运金融、法律仲裁等高端航运服务领域仍具备显著的国际吸引力，与“领先方阵”形成了功能互补态势。 香港与大湾区内的深圳港、广州港同属“世界前列”方阵。深圳港2024年集装箱吞吐量突破3,000万标准箱，同比增长13.7%，国际集装箱班轮航线累计达265条，侧重于跨太平洋长航线的集装箱出口。广州港2024年完成集装箱吞吐量2,520万标准箱，同比增长5.3%，其中外贸箱量突破1,000万标箱，同比增长10.7%；其南沙港区已成为全国第二个年吞吐量突破2,000万标箱的单体港区，在内贸及东南亚航线具备优势。香港通过“深港组合港”等模式，三方在信息互通和监管互认上深度合作，共同提升了大湾区港口群在全球评价体系中的整体得分。 同属“世界前列”的釜山港、鹿特丹港实力也较强。釜 山港2024年集装箱吞吐量达2,440万标准箱，其中转运货物1,350万标准箱，占韩国转运吞吐量的96.8%，是全球第二大转运港口。鹿特丹港2024年货物总吞吐量为4.358亿吨，集装箱吞吐量达1,380万标准箱，同比增长2.8%。香港作为连接中国内地与全球市场的“超级联系人”角色，以灵活市场机制与国际化法律环境，擅长高价值时效中转，为全球供应链提供了兼具韧性与效率的关键节点（见图表4）。 （四）航运企业生态：跨国巨头、中资龙头与本地企业三足鼎立 截至2025年末，香港拥有超过1,100家港口与航运相关企业，覆盖货运代理、船舶管理、海事金融、法律仲裁等核心领域，构建了功能齐全、体系完备的现代航运服务生态。根据香港海运港口发展局数据，货运代理与物流领域，在港 企业主要分为三类：本地龙头企业、跨国物流巨头及中资企业，形成“三足鼎立、深度融合”的市场格局。 2025年全球海运货代50强榜单显示，中国企业占据榜单近三分之一席位，并首次夺得全球榜首。榜单中共有15家中国企业上榜，占比达30%。其中，中国外运（Sinotrans）以487万TEU的货量，首次超越瑞士的德迅（Kuehne+Nagel），成为全球第一大海运货代企业。香港在该榜单中亦有3家本土企业入围，分别是嘉里物流（KerryLogistics，第11位）、东方海外物流（OOCL Logistics，第20位）和鸿安船务（Honour Lane Shipping，第36位）。几乎所有上榜的国际顶尖货代企业，如德迅、DHL、DSV等，均在香港设立了区域总部或重要分支机构（见图表5）。 比较看，中资龙头企业拥有强大的资源整合能力及覆盖全球的航线网络，如中国外运、中远海运物流等中资企业，其香港子公司深度参与国际中转业务。香港本地龙头企业，如嘉里物流、东方海外物流等，拥有完善的亚洲网络，深耕本地及东南亚市场，综合物流能力强。德迅等跨国巨头则以香港作为亚太区支点，提供标准化全球服务体系、先进数字化物流平台以及高附加值行业的专业解决方案（见图表6）。 三、陆运基础设施及生态情况 （一）陆运基础设施发展：集约化网络支持跨境融合 香港的陆运基础设施以高度集约化、智能化和深度跨境融合为特征，主要由密集的公路网、高效的铁路系统和多个跨境口岸构成，不仅服务于本地高密度城市的客货流通，更扮演着连接中国内地与全球市场的关键门户角色