一、研究观点
- 股指：沪指窄幅震荡，创业板指上涨创阶段新高。霍尔木兹海峡通航问题影响日韩欧能源运输，相关股指上涨。短期资产价格波动高，地缘冲突影响未消，通胀压力下美联储或维持加息，需关注流动性。科技行业确定性增强，AI行业巨头业绩增长，市场风格或重回科技题材。
- 国债：期货震荡，30年期主力合约涨0.38%，10年期涨0.09%。央行开展5亿元7天期逆回购，利率1.4%。资金面宽松，DR001上行0.1BP至1.23%，DR007上行4BP至1.37%。通胀预期压力不改货币政策支持，债市短期偏强震荡。
二、日度价格变动
- 股指期货：IH涨0.01%，IF涨0.19%，IC跌0.25%，IM涨0.13%。上证50涨0.00%，沪深300涨0.21%，中证500跌0.02%，中证1000涨0.34%。TS涨0.03%，TF涨0.08%，T1涨0.10%，TL涨0.34%。
- 国债期货：T2涨0.07%，TF涨0.08%，T1涨0.10%，T3涨0.38%。
三、市场消息
- 创业板指涨0.8%，锂电、光伏板块走强。锂电池板块涨停，宁德时代创新高。光伏板块拉升，京运通、浙江新能涨停。玻纤、CPO概念股爆发。游戏股下跌，恺英网络跌停。
四、图表分析
- 股指期货：各主力合约窄幅波动，基差变化不大。
- 国债期货：主力合约震荡，基差走扩，跨期价差收窄。
- 汇率：美元对人民币中间价6.86，欧元对人民币中间价7.05。远期美元兑人民币1M、3M走高，欧元兑人民币1M、3M走弱。美元指数上涨，欧元兑美元走弱。
五、研究结论
- 短期市场波动加大，科技行业确定性增强，建议关注AI等科技题材。债市短期偏强震荡，资金面宽松，通胀预期消化，投资者需关注流动性变化。
