日本化学：原油价格上涨时期的股票选择

石化巨头：预计石化需求将持续疲软，乙烯利用率将保持低位。除了中国的反通胀政策外，韩国的炼油装置也出现缩减迹象。亚洲石化价格和价差可能已触底，行业重组的势头将增强。中东地区的局势导致石化价格飙升，但投资指标仍然较低，股票整体看起来被低估。推荐关注 Sumitomo Chemical，该公司正集中资源加速农用化学品和IT相关领域的增长，其制药子公司的盈利预计将出现V形复苏。
电子化学品：除了AI半导体需求的扩张外，传统半导体需求也在逐渐复苏，并保持稳定增长趋势。硅片用户库存水平仍然较高，但复苏趋势持续，以300mm晶片为中心。风险包括由于内存价格飙升导致智能手机/电脑产量削减。继续根据公司特定因素进行股票选择。继续看好 Shin-Etsu Chemical 作为核心公司。
精细化学品：碳纤维复合材料由于飞机应用的全面复苏，收入显著改善。Toray 是我们的首选，其在碳纤维业务中占据主导地位，并且在纺织品和功能化学品方面也具有优势。