多因子选股周报：成长因子表现出色，四大指增组合年内超额均超4%

核心观点

• 成长因子表现出色，四大指增组合年内超额均超4%。
• 国信金工指数增强组合及公募基金指数增强产品表现跟踪分析。

国信金工指数增强组合表现跟踪

• 以沪深300、中证500、中证1000及中证A500指数为基准构建增强组合。
• 近期组合表现：
  • 沪深300指数增强组合：本周超额收益-0.53%，本年超额收益7.16%。
  • 中证500指数增强组合：本周超额收益0.20%，本年超额收益4.81%。
  • 中证1000指数增强组合：本周超额收益-0.18%，本年超额收益6.05%。
  • 中证A500指数增强组合：本周超额收益0.14%，本年超额收益4.19%。

因子表现监控

• 以沪深300、中证500、中证1000、中证A500及公募重仓指数为选股空间。
• 最近一周各样本空间因子表现：
  • 沪深300：预期PEG、一年动量、单季营利同比增速表现较好。
  • 中证500：单季营利同比增速、一年动量、单季净利同比增速表现较好。
  • 中证1000：DELTAROE、一年动量、DELTAROA表现较好。
  • 中证A500：一年动量、单季营利同比增速、单季净利同比增速表现较好。
  • 公募重仓指数：单季净利同比增速、单季营收同比增速、单季营利同比增速表现较好。

公募基金指数增强产品表现跟踪

• 公募基金指数增强产品数量及规模：
  • 沪深300：80只，总规模767亿元。
  • 中证500：80只，总规模565亿元。
  • 中证1000：46只，总规模209亿元。
  • 中证A500：75只，总规模273亿元。
• 最近一周各指数增强产品超额收益表现：
  • 沪深300：最高4.58%，最低-2.03%，中位数0.04%。
  • 中证500：最高0.95%，最低-2.08%，中位数0.08%。
  • 中证1000：最高0.83%，最低-2.47%，中位数-0.26%。
  • 中证A500：最高0.83%，最低-2.47%，中位数-0.26%。

研究结论

• 成长因子在多个选股空间中表现优异，国信金工指数增强组合及公募基金指数增强产品均取得较好超额收益。
• 不同指数增强产品表现存在差异，但整体超额收益表现稳定。