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多因子选股周报：特异度因子表现出色，四大指增组合年内超额均超9%

2025-07-26 张欣慰,张宇国信证券江边的鸟

核心观点：特异度因子表现出色，四大指增组合年内超额均超9%。
国信金工指数增强组合表现跟踪：
- 沪深300指数增强组合本周超额收益0.78%，本年超额收益9.31%。
- 中证500指数增强组合本周超额收益-0.52%，本年超额收益9.90%。
- 中证1000指数增强组合本周超额收益0.07%，本年超额收益15.69%。
- 中证A500指数增强组合本周超额收益0.26%，本年超额收益9.96%。
因子表现监控：
- 以沪深300指数为选股空间：特异度、EPTTM一年分位点、单季净利同比增速等因子表现较好；SPTTM、预期PEG、单季SP等因子表现较差。
- 以中证500指数为选股空间：三个月波动、EPTTM一年分位点、预期BP等因子表现较好；3个月盈利上下调、单季ROE、标准化预期外收入等因子表现较差。
- 以中证1000指数为选股空间：三个月机构覆盖、三个月反转、预期BP等因子表现较好；一年动量、3个月盈利上下调、单季SP等因子表现较差。
- 以中证A500指数为选股空间：特异度、三个月反转、预期净利润环比等因子表现较好；预期PEG、3个月盈利上下调、预期BP等因子表现较差。
- 以公募重仓指数为选股空间：三个月机构覆盖、特异度、三个月反转等因子表现较好；一年动量、标准化预期外收入、3个月盈利上下调等因子表现较差。
公募基金指数增强产品表现跟踪：
- 沪深300指数增强产品：最近一周超额收益最高1.28%，最低-0.98%，中位数0.12%；最近一月超额收益最高4.10%，最低-0.99%，中位数0.61%。
- 中证500指数增强产品：最近一周超额收益最高1.41%，最低-1.31%，中位数0.04%；最近一月超额收益最高2.56%，最低-0.60%，中位数0.60%。
- 中证1000指数增强产品：最近一周超额收益最高0.82%，最低-0.47%，中位数0.15%；最近一月超额收益最高3.55%，最低-0.67%，中位数1.07%。
- 中证A500指数增强产品：最近一周超额收益最高1.16%，最低-0.57%，中位数-0.04%；最近一月超额收益最高1.89%，最低-1.55%，中位数0.68%。