多因子选股周报：估值因子表现出色，四大指增组合本周均跑赢基准

核心观点

• 国信金工指数增强组合本周均跑赢基准，其中沪深300指数增强组合超额收益0.31%，中证500指数增强组合超额收益1.11%，中证1000指数增强组合超额收益1.60%，中证A500指数增强组合超额收益0.05%。
• 估值因子表现出色，预期EPTTM、单季EP等因子在多个样本空间中表现较好。

因子表现监控

• 以沪深300指数为选股空间，EPTTM、预期EPTTM、单季EP等因子表现较好，预期净利润环比、单季超预期幅度、三个月机构覆盖等因子表现较差。
• 以中证500指数为选股空间，预期EPTTM、单季EP、EPTTM等因子表现较好，3个月盈利上下调、一年动量、特异度等因子表现较差。
• 以中证1000指数为选股空间，预期EPTTM、BP、预期BP等因子表现较好，一个月反转、单季营利同比增速、特异度等因子表现较差。
• 以中证A500指数为选股空间，预期EPTTM、EPTTM、单季EP等因子表现较好，DELTAROA、EPTTM一年分位点、DELTAROE等因子表现较差。
• 以公募重仓指数为选股空间，单季EP、EPTTM、预期EPTTM等因子表现较好，三个月机构覆盖、预期净利润环比、单季营利同比增速等因子表现较差。

公募基金指数增强产品表现跟踪

• 沪深300指数增强产品：最近一周超额收益最高1.02%，最低-2.08%，中位数-0.08%。
• 中证500指数增强产品：最近一周超额收益最高1.65%，最低-0.86%，中位数0.01%。
• 中证1000指数增强产品：最近一周超额收益最高1.32%，最低-1.01%，中位数0.04%。
• 中证A500指数增强产品：最近一周超额收益最高1.14%，最低-0.88%，中位数0.03%。

研究结论

• 国信金工指数增强组合在多个指数增强产品中均表现出色，跑赢基准。
• 估值因子在多个样本空间中表现较好，特别是预期EPTTM和单季EP因子。
• 公募基金指数增强产品表现分化，部分产品超额收益较高，部分产品表现不佳。